قصة انهيار وإفلاس FTX و FTX.US

انهيار شركة FTX

بدأ كل شيء بتغريدة من Changpeng Zhao (CZ)، الرئيس التنفيذي ومؤسس شركة بينانس هذه الأخيرة تعد منصة تداول العملات الرقمية الأولى في العالم من حيث حجم التداول. وألقى الملياردير الصيني CZ حجرا في الماء بإعلانه أن بينانس ستبيع كل العملات الرقمية FTT. وجدير بالذكر أن FTT هي العملة الرقمية الرسمية لمنصة التداول FTX.

تتيح العملة المشفرة FTT، على سبيل المثال، دفع رسوم التداول والتمتع بعوائد عالية من خلال إيداع الأصول. ويمكننا مقارنة تشغيل وعمل FTT بـ BNB الخاصة بشركة بينانس أو CRO الخاص بـ Crypto.com.

بالنسبة لإنطلاق شرارة الانهيار فأرجعه العديد من المحللين والمتابعين إلى CZ الذي غرد بما يلي:

نظرًا لما تم الكشف عنه مؤخرا، فقد قررنا تصفية أي FTT متبقية في حساباتنا.

سنحاول القيام بذلك بطريقة تقلل من التأثير على السوق.

نظرا لظروف السوق والسيولة المحدودة، نتوقع أن يستغرق ذلك بضعة أشهر،

وأكد CZ أن هذا إجراء بسيط لإدارة المخاطر. بين السطور، ألمح CZ إلى أن FTX هي المنصة الثانية في صناعة الكريبتو، التي قد تواجه مشكلة سيولة خطيرة. ومن الواضح أن المنصة الأمريكية FTX لم يكون لديها ما يكفي من المال في المخزون للوفاء بالتزاماتها. وهذا هو الطريق إلى الإفلاس.

في بداية العام، بلغت قيمة ماتملكه FTX وتديره 32 مليار دولار. اليوم أصبح هذا الرقم من الماضي ويعاني المستثمرين من خسائر باهضة وذلك بسبب عدم قدرة المستثمرين على السحب.

أخطاء FTX

كان مؤسس بينانس يشير إلى تقرير من الموقع المتخصص في أخبار سوق العملات الرقمية المشفرة CoinDesk. حيث أشار هذا التقرير بإصبع الاتهام إلى الممارسات المالية المشكوك فيها لشركة FTX. واتضح أن FTX كانت مدعومة ماليا من شركة Alameda Research، وهي شركة شقيقة يملكها نفس المالك: Sam Bankman-Fried. بالاضافة إلى ذلك، اكتشفت وسائل الإعلام أن غالبية أموال هذه الشركة التجارية كانت عبارة عن العملة الرقمية FTT. والأمر الأكثر إثارة للقلق هو أنه احتفظ بـ 60٪ من الرموز الرقمية المتداولة.

استخدمت شركات Sam Bankman-Fried العملة الرقمية FTT كضمان للحصول على قروض وتمويل أنشطتها، وهي ممارسة خاطئة لم يتردد Changpeng Zhao في انتقادها، حيث أخبر بما معناه:

لا تستخدم أبدا عملة رقمية قمت بإنشائها كضمان...

ولا تقترض نجاح الأمر إذا كنت تدير نشاطا تجاريا خاصا بالعملات المشفرة.

عندما ينخفض ​​سعر العملة الرقمية انخفاضا حادا، تجد الشركتان نفسيهما آليا يفتقران إلى النقد والسيولة. وبالفعل لم يكن الوضع قابلا للتطبيق على المدى الطويل. وينجح الأمر فقط إذا بدأ سعر FTT في الارتفاع مرة أخرى. وانتهى الاعتماد المتبادل بين الشركتين إلى إحداث فجوة بمليارات الدولارات في خزائن FTX. ولتجنب الإفلاس، استخدمت FTX أموال مستخدميها لدعم صندوق استثمار Alameda ماليا.

وفقا لتقرير رويترز، حول Sam Bankman-Fried وتلاعبه بالأموال:

ما لا يقل عن 4 مليار دولار من الأموال المملوكة لشركة FTX استخدمت لإنقاذ Alameda.

بعض هذه الأموال مملوكة لعملاء منصة FTX. بفضل هذه الأموال المختلسة، نجت الشركة التجارية بصعوبة من الإفلاس في الربيع الماضي، بعد كارثة شركة Voyager.

الذعر بين عملاء FTX

بعد أن أعلنت بينانس عن بيع FTT، انتشرت موجة من الذعر بين مستخدمي FTX، بما في ذلك حاملي العملة الرقمية للمنصة. كما قام الكثيرون بتصفية عملاتهم الرقمية المشفرة، متوقعين حدوث انهيار حتمي في الأسعار. وبدأت قيمة FTT تتبخر أيضا. وفي الوقت نفسه، قام عدد كبير من المستثمرين بسحب الأصول المخزنة على المنصة كإجراء احترازي.

لا يزال شبح Celsius، وهو منصة أعلنت إفلاسها في بداية الصيف، في الأذهان، مما دفع المستخدمين إلى اتخاذ تدابير طارئة. في البداية، نفى Sam Bankman-Fried، الرئيس التنفيذي ومؤسس FTX، بشدة شائعات أزمة السيولة.

عبر حسابه على تويتر، لا يزال الملياردير، الذي انخفضت ثروته بشكل كبير في غضون أسبوع، مطمئنا وصرح بالقول:

"FTX تعمل بشكل جيد.

الأصول تعمل بشكل جيد.

يمكن لـ FTX التحوط لجميع ممتلكات عملائها.

بعد أيام قليلة، عندما ساء الوضع، كشف رجل الأعمال الحقيقة المرة بأن FTX لا تملك في الواقع ما يكفي من المال للسماح لجميع مستخدميها بسحب أصولهم.

حيث أوضح Bankman عبر تويتر:

تمتلك FTX International حاليا قيمة سوقية إجمالية للأصول / الضمانات أكبر من ودائع العملاء.

لكن هذا يختلف عن السيولة المتاحة - كما ترى من حالة السحب.

السيولة تتفاوت بشكل كبير

محاولة بينانس مساعدة FTX

بعد عدة أيام من التوتر، أعلن بينانس أخيرا عن نيته شراء FTX. أوضحت شركة بينانس أنها وقعت خطاب نوايا غير ملزم بهدف الاستحواذ الكامل على FTX.com. هذا النوع من الاتفاقيات لا يلزم بينانس بأي شيء. ويسمح الاتفاق للشركة بفحص الوضع المالي للشركة بالتفصيل قبل متابعة عملية الاستحواذ المحتملة. وقد كان الهدف من العملية التغلب على أزمة السيولة في FTX. لذلك كان Sam Bankman-Fried متحمسا لعملية لاستحواذ. وبالنسبة لبعض المراقبين، دبرت بينانس عن عمد المشاكل المالية لـ FTX من أجل اجتياح منافس ذو أسنان طويلة، والذي أصبح عائقا أمام تطورها.

في رسالة موجهة إلى موظفيه، والتي تمت مشاركتها على تويتر، نفى Changpeng Zhao بشدة قيامه بتحريض وتسخين عملية الانهيار، حيث صرح بالقول:

لم نخطط لهذا أو أي شيء متعلق به.

لقد مرت أقل من 24 ساعة منذ أن اتصل بي "بانكمان".

وقبل ذلك، لم يكن لدي سوى القليل من المعرفة بالحالة الداخلية للأشياء في FTX.

كجزء من عملية الاستحواذ، نظرت بينانس في حسابات FTX. وجد المشتري عناصر مقلقة أثناء المراجعة تشير إلى أن النظام الأساسي أساء التعامل مع أموال المستخدمين. لهذا السبب فضلت بينانس إلغاء العملية، وترك FTX أمام طريق مسدود. ويبدو أن بينانس تدرك أيضا أن عملية بهذا الحجم من شأنها أن تجذب انتباه المنظمين بسرعة لها، بما في ذلك الوكالات الأمريكية. حيث كشف "غاري جينسلر"، رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، عن نيته في التحقيق في القضية والاستحواذ. من خلال الاستحواذ على FTX، كانت بينانس قد عززت مكانتها كشركة رائدة في السوق.

كانت العملية ستسمح للشركة بتعزيز هيمنتها على الصناعة، على حساب قيم لامركزية Changpeng Zhao. ومع ذلك، استغلت بينانس الموقف لإطلاق عملية اتصال ذكية. أعلنت المنصة عن إنشاء إثبات الاحتياطي. هذا تحليل يوضح أن بينانس لديها بالفعل أصول مستخدميها.

نُشر أول تحليل لـ بينانس في 10 نوفمبر، كشف التقرير أن الشركة تحتفظ باحتياطي قدره 71 مليار دولار. لإثبات ادعاءاتها، نشرت المجموعة قائمة عناوينها على البلوكشين. من خلال الرجوع إلى هذه العناوين، اُكتشف أن بينانس تمتلك 475000 بيتكوين، و 4.8 مليون إيثريوم، و 17.6 مليار دولار، و 21.7 مليارا من عملتها المستقرة BUSD، و 601 مليون دولار، و 58 مليون من عملة BNB.

تضمن بينانس أنه لا يمكنها بالتالي تحويل أموال عملائها لدعم أو تمويل المشاريع.

وجاءت الرسالة واضحة:

تقدم بينانس نفسها على أنها المنصة الأكثر أمانا في النظام البيئي ويجب عدم دمجها مع FTX.

قامت منصات رئيسية أخرى، مثل Kraken و Crypto.com، بسن إجراء مماثل لطمأنة المستثمرين.

إفلاس FTX أمرا لا مفر منه

بعد حرمانه من دعم بينانس، رفض Sam Bankman-Fried التخلي عن مشاريعه. اتصل الشاب البالغ من العمر 30 عاما بالعديد من مستثمري وول ستريت لجمع 8 مليار دولار، وهو ما يكفي لسداد سيولة عملاء FTX. في رسالة إلى موظفيه، أخبر الذي كان في وقت ما فارس الكريبتو الأبيض إنه يريد إنقاذ FTX. حيث أخبر أن أولويته تركز على تعويض العملاء.

مما لا يثير الدهشة، أن FTX أعلنت أخيرا إفلاسها يوم الجمعة 11 نوفمبر 2022. ترك Sam Bankman-Fried منصبه كرئيس تنفيذي بسبب ما تم الكشف عنه في الأيام الأخيرة. بعدها تم تقديم الشركة بموجب الفصل 11 من قانون الإفلاس الأمريكي. ومن الواضح أن المجموعة يمكن أن تواصل أنشطتها من خلال السعي إلى اتفاق مع الدائنين.

لا تزال عمليات السحب محظورة حيث لا يزال يتعذر للمستخدمين الوصول إلى أموالهم.

انهيار سوق العملات المشفرة

مما لا يثير الدهشة، أن هذه الأحداث قد أثرت بشكل كبير على سوق العملات المشفرة وهبوط البيتكوين لما دون 20 ألف دولار.

في السنوات الأخيرة، قدمت FTX و Alameda الدعم المالي للعديد من المشاريع واسعة النطاق، بما في ذلك بلوكشين سولانا (SOL) الذي تأثر بشدة بسبب الانهيار الذي طرأ على السوق.

اقرأ أيضا:

تفاصيل سقوط شركة الكريبتو Voyager Digital