سياسة مكافحة الإغراق والتصريف (Dumping) في سوق العملات المشفرة؟

ما هو مخطط الضخ والتفريغ في سوق العملات المشفرة؟

صُممت سياسة مكافحة التصريف للتصدي لهذا النوع من الاحتيال. حيث يقوم المحتالون ببيع عملاتهم الرقمية المشفرة عند وصول السعر إلى مستوى معين لتحقيق أرباح ضخمة قبل الخروج من السوق. بعد ذلك، ينخفض السعر بشكل حاد، مما يترك المستثمرين الآخرين يتكبدون خسائر مالية كبيرة.

يتضمن مخطط الضخ والتفريغ تنظيم كيان أو مجموعة من الأفراد لتضخيم سعر العملة المشفرة بشكل مصطنع ثم بيع ممتلكاتهم لتحقيق الربح، مما يؤدي إلى تكبد المستثمرين خسائر كبيرة. يقوم المحتالون بضخ السعر بشكل مصطنع عن طريق نشر معلومات مضللة حول العملة الرقمية وتنظيم طلب وهمي من خلال شراء منسق. على أمل تحقيق أرباح، يقوم المستثمرون المطمئنون بشراء الأصول مسبقا بأسعار منخفضة. بعد ذلك، يتخلص المحتالون من ممتلكاتهم أو يبيعونها بأسعار متضخمة، مما يؤدي إلى انهيار كبير في السعر. في حين يحقق المحتالون أرباح ضخمة، يخسر المستثمرون الآخرون - الذين انخدعوا بإمكانيات الأصل الزائفة - استثماراتهم بالكامل.

يستغل منسقو مخططات المضخة والتفريغ الطبيعة غير المنظمة إلى حد كبير لصناعة العملات المشفرة. حيث أنهم يعززون معنويات السوق حول العملة الرقمية الاحتيالية قبل الاستفادة منها، مما يترك المستثمرين الآخرين يخسرون أموالهم، وغالبا ما تتأثر ثقتهم في النظام البيئي للعملات المشفرة.

كيف تعمل سياسة مكافحة التصريف؟

تهدف إجراءات مكافحة التصريف في سوق العملات المشفرة إلى حماية المستثمرين من خلال وضع حدود أو غرامات على التصريف الواسع النطاق للعملات الرقمية أو تحديد فترة استحقاق. وتقيد لوائح مكافحة التصريف عمليات شراء أو بيع كميات كبيرة من العملات الرقمية في معاملة واحدة، أو تقييد الطلبات على العرض بأكمله، أو تطبيق حدود للقيمة أو وضع حدود يومية أو حدود قصوى للسعر. وعادة ما يُمارَس التصريف من قبل المستثمرين المحتالين الذين يشترون عدد كبير من العملات الرقمية لرفع الأسعار بشكل كبير ثم بيعها لتحقيق ربح كبير.

وإليك كيفية عمل سياسات مكافحة التصريف:

قيود البيع والشراء:

في مجال العملات الرقمية المتغير باستمرار، غالبا ما تضع المشاريع ضوابط استراتيجية للحفاظ على استقرار سعر العملة الرقمية ومنع إغراق السوق. على سبيل المثال، تقوم المشاريع بدمج قيود البيع والشراء في العقود الذكية. وتُعتبر هذه التقنيات ضرورية لتحقيق الاستدامة على المدى الطويل وبناء ثقة المستثمرين لأنها تقلل من المخاطر الناجمة عن تقلبات الأسعار، وكأمثلة على ذلك ما يلي:

• تحديث EIP-1559 في Ethereum: غيّر هذا التحديث آلية سوق الرسوم من خلال حرق جزء من رسوم المعاملات، مما يقلل من العرض الإجمالي بمرور الوقت ويزيد من قيمة الرموز ويقلل من الحافز على التصريف.
• مشغلو العقد في Chainlink: تقلل Chainlink من احتمالية التصريف من خلال تشجيع مشغلي العقد على الاحتفاظ بالعملة الرقمية Chainlink (LINK) الخاصة بهم للاستمرار في جمع المكافآت المحتملة.
• مكافآت الرهان في سولانا: يتم تخصيص نسبة مئوية من تضخم سولانا لمكافآت الرهان، ونتيجة لذلك، يُشجَّع حاملو العملات على المشاركة بعملاتهم، مما يقلل من المعروض السائل في السوق ويمنع التصريف.

قيد الاستحقاق:

يشمل استحقاق العملة الرقمية قفل العملات الرقمية التي تم إنشاؤها أو الحصول عليها حديثا وإطلاقها بعد فترة زمنية محددة مسبقا. وعادة ما تُستحق العملات الرقمية الممنوحة للمؤسسات والمستثمرين الأوائل للمشروع بمرور الوقت. وتمنع هذه التقنية تدفق العملات الرقمية إلى السوق فور وتمنع أي محاولات من المؤسسين لكسب المال بسرعة ثم التخلي عن المشروع.

يجب على المستثمرين مراعاة الجدول الزمني لاستحقاق المشروع لضمان استقرار استثماراتهم. من خلال تطبيق هذه السياسات، تسعى مشاريع العملات المشفرة إلى إنشاء بيئة أكثر استقرار وموثوقية للمستثمرين، مما يعزز من الثقة في النظام البيئي ككل.

كيف يمكن للمستثمرين تجنب مخططات الضخ والتفريغ؟

إجراء البحث اللازم قبل الاستثمار:

• يجب على المستثمرين بذل العناية الواجبة عند اختيار المشاريع التي تقدم قيمة وتتسم بالشفافية.
• ينبغي تجنب المشاريع التي تعد بالثروات السريعة والتي لا تبدو جديرة بالثقة.
• إجراء بحث شامل قبل الاستثمار يمكن أن يقلل من مخاطر الوقوع في مخططات الضخ والتفريغ.

إدراك مخاطر التصريف والحذر منها:

من الضروري التحقيق في مؤسسي المشاريع وسجلهم، ومراجعة المستندات ذات الصلة لتحديد ما إذا كانت هناك علامات تحذيرية. على سبيل المثال، يعد رمز Squid مثال جيد لمخطط الضخ والتفريغ، حيث انخفض سعر العملة الرقمية من 90 دولار إلى 0.00079 دولار في دقائق معدودة بسبب الاحتيال الواضح. وأيضا من خلال الانتباه إلى العلامات التحذيرية، مثل الأخطاء الإملائية في الموقع الإلكتروني والورقة البيضاء التي تعد بالكثير دون تنفيذ أي إلتزام، يمكن للمستثمرين تجنب الوقوع في مثل هذه الفخاخ.

التأكد من تدقيق المشروع:

يجب أن تتضمن المشاريع تدقيق شامل للعقود الذكية لمنع الثغرات الأمنية في التعليمات البرمجية. ويضمن التدقيق الكافي التزام المشروع ببروتوكولات الأمن والسلامة.

يمكن أن تترك المشاريع ذات النوايا الاحتيالية نقاط ضعف متعمدة يمكن استغلالها لاحقا. لذلك، يجب على المستثمرين التأكد من أن العقود الذكية تم تدقيقها من قبل مدقق حسابات حسن السمعة. وإذا كان المشروع مفتوح المصدر، يمكن للمستثمرين مراجعة الكود ذي الصلة لتحديد كيفية عمله.

الامتناع عن الغوص واتباع مشاعر FOMO:

في مجال العملات المشفرة، يعد FOMO (الخوف من تفويت الفرصة) مصدر قلق حقيقي. يجب على المستثمرين تجنب القيام باستثمارات كبيرة في العملات المشفرة غير المعروفة وألا يستثمروا أكثر مما يمكنهم تحمل خسارته. يمكن أن تؤدي مشاعر FOMO إلى زيادات كبيرة في الأسعار تليها انخفاضات حادة، مما يسبب خسائر كبيرة للمستثمرين.

النظر في تأثير "ليندي":

تأثير "ليندي" هو مفهوم يشير إلى أن الشيء غير القابل للتلف (مثل التكنولوجيا) كلما تقدم العمر، زادت فرص طول عمره. يمكن للمستثمرين استخدام تأثير "ليندي" لتقييم طول العمر والربحية المحتملة لمشاريع العملات المشفرة والبلوكشين. إذا أثبت مشروع بلوكشين بالفعل متانته بمرور الوقت، فمن المرجح أن يستمر في العمل ويحقق أرباح في المستقبل.

خلاصة القول:

لتجنب مخططات الضخ والتفريغ، يجب على المستثمرين اتباع خطوات واضحة ومدروسة تتضمن البحث الدقيق، الحفاظ والالتزام باليقظة، والتأكد من تدقيق المشاريع، الامتناع عن مشاعر FOMO، والنظر في تأثير "ليندي". بهذه الطريقة، يمكن التقليل من مخاطر التعرض للاحتيال وضمان استثمارات أكثر أمان واستدامة في سوق العملات الرقمية المشفرة.

اقرأ أيضا:

أبرز الاختراقات الضخمة في عالم العملات الرقمية المشفرة