إيجابيات وسلبيات الاستثمار في العملات الرقمية المشفرة

نقاط رئيسية للنظر فيها

العملات المشفرة هي أصول رقمية تعتمد على شبكة موزعة على مجموعة كبيرة من الحواسيب. هذا التوزيع اللامركزي يتيح لها الاستقلالية عن التحكم الحكومي والهيئات المركزية. وقد توقع بعض الخبراء أن تكنولوجيا البلوكشين والتقنيات الرقمية المشابهة ستؤدي إلى تحولات جذرية في عدد من القطاعات، مثل الخدمات المالية والقانونية.

من مزايا العملات المشفرة وجود تحويلات مالية سريعة وبتكلفة أقل، بالإضافة إلى أنظمة غير مركزية لا تعتمد على نقطة واحدة قد تكون مصدرا للفشل.

السلبيات تتضمن التقلب العالي في قيمة هذه العملات، الاستهلاك الكبير للطاقة في عمليات التعدين، واحتمال استغلالها في أنشطة غير قانونية والتي سنفصل فيها فيما يلي من سطور.

الفهم العميق للعملات المشفرة

العملات المشفرة هي عملات رقمية قائمة على تقنيات التشفير. وتعمل العملات المشفرة على تسهيل عمليات الدفع عبر الإنترنت دون الحاجة لوسطاء طرف ثالث وهي ميزة وفائدة من ضمن العديد من فوائدها. والتشفير يرتبط بمجموعة من الخوارزميات وأساليب الحماية، مثل التشفير البيضاوي وزوج المفاتيح العام والخاص، ووظائف التجزئة.

تقنية البلوكشين هي عامل جذب وفعالية أساسي للبيتكوين وغيره من العملات المشفرة. والبلوكشين هو في الأصل سلسلة من الكتل التي تحتوي على معلومات، مرتبطة بدفتر الأستاذ الرقمي. تحقق كل كتلة مجموعة من المعاملات التي يتم التحقق منها بشكل مستقل من قبل كل فاحص على الشبكة. كل كتلة جديدة يتعين التحقق منها قبل تأكيدها، مما يصعب عمليات التزوير. يجب الحصول على موافقة على محتويات الدفتر الرقمي من شبكة من العقد الفردية، أو الحواسيب التي تدير الدفتر.

الخبراء يرون أن تكنولوجيا البلوكشين لديها القدرة على خدمة العديد من القطاعات بما في ذلك إدارة سلاسل التوريد والتصويت الإلكتروني والتمويل الجماعي. المؤسسات المالية الكبرى مثل "JPMorgan Chase & Co. (JPM)" تستفيد من تقنية البلوكشين لتقليل تكلفة المعاملات عبر تسهيل عمليات الدفع.

أصناف وأنواع العملات الرقمية المشفرة

توجد مجموعة متنوعة من العملات الرقمية المشفرة التي تهدف إلى تحقيق وظائف معينة على البلوكشين الذي تعتمد عليه.

على سبيل المثال، تم تطوير الايثيريوم (ETH) لكي يعمل كوسيلة للدفع مقابل التحقق من الصفقات وإطلاق الكتل. بعد انتقال بلوكشين إلى نظام إثبات الحصص في سبتمبر 2022، أصبح للإيثريوم دور إضافي كآلية للتوقيع على البلوكشين.

من جهة أخرى تم إنشاء الريبل XRP ليكون أداة تستعملها المؤسسات المصرفية في تيسير التحويلات المالية عبر الحدود الجغرافية. بما أن هناك العديد من العملات المشفرة في السوق، من الضروري معرفة أنواعها.

التمييز بين العملات بناء على الغرض الذي تخدمه يمكن أن يوجهك في اتخاذ قرار صحيح بشأن استثمارك. العملات ذات الأغراض الواضحة تعتبر عادة أقل خطرا. في الغالب، قد تسمع العديد من الأسماء عند الحديث عن أنواع العملات المشفرة، لكن تأكد أن اختلاف أسماء العملات المشفرة ليس معناها اختلاف أنواع العملات الرقمية بل أحيانا تختلف الأسماء لكن تندرج العملات الرقمية تحت فئة ونوع واحد.

هنا بعض الأصناف التي قد تجدها:

- الفائدة: مثل ETH و XRP، تستخدم في وظائف محددة على البلوكشين الخاصة بها.

- المعاملات: تستخدم بشكل أساسي كوسيلة للدفع، مثل البيتكوين.

- الحوكمة: مثل Uniswap، تُمثل حقوق التصويت أو أشياء أخرى في البلوكشين.

- النظم الأساسية: مثل سولانا، تدعم التطبيقات التي تعتمد على البلوكشين.

- رموز الأمان: تُمثل ملكية لأصول معينة، مثل MS Token الذي يُمثل ملكية جزئية لـ Millenium Sapphire.

إذا وجدت عملة لا تندرج تحت هذه الفئات، قد تكون قد أكتشفت نوعا جديدا يستحق البحث للتحقق من شرعيته.

هل العملات المشفرة معترف بها قانونيا؟

العملات الورقية التقليدية مدعومة من الحكومات. لكن العملات المشفرة لا تتمتع بدعم من أي هيئة حكومية أو خاصة، مما يجعل تحديد وضعها القانوني صعب في الأنظمة القضائية المالية عالميا. وتعمل العملات المشفرة عموما خارج الإطار المالي التقليدي.

في الولايات المتحدة، يؤثر الوضع القانوني للعملات المشفرة على كيفية استخدامها في المعاملات اليومية. ففي يونيو 2019، أوصت فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية (FATF) بأن تخضع تحويلات العملات المشفرة للقواعد المعمول بها في مكافحة غسيل الأموال.

في يوليو 2023، حكمت المحاكم الأمريكية بأن العملات المشفرة تعد أوراقا مالية عندما يتم شراؤها من قبل المؤسسات، لكن هذا الحكم لا ينطبق على المستثمرين الأفراد. وتقوم الهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصة بتنظيم شركات العملات المشفرة، مما يعزز الشرعية التنظيمية لهذه الأصول.

في السلفادور، أصبح البيتكوين عملة قانونية ويمكن استخدامه في المعاملات، بينما تختلف القواعد التنظيمية للعملات المشفرة حول العالم.

في اليابان، يتطلب القانون من شركات العملات المشفرة جمع معلومات عن العملاء، بينما تم حظر تداول وتعدين العملات المشفرة في الصين. أما الهند، من ناحيتها، لم تصدر تشريعات قانونية بعد لتنظيم العملات المشفرة.

في الاتحاد الأوروبي، تم تشريع العملات المشفرة وفقا للقواعد التنظيمية لأسواق الأصول المشفرة (MiCA).

العملات المشفرة تعتبر استثمارات ذات مخاطر عالية بسبب التقلبات وعدم الاستقرار. بالرغم من أمان التكنولوجيا الأساسية، إلا أن هناك مخاطر تتعلق بإدارة الأصول وكيفية استخدامها.

من هذه المخاطر:

عدم القدرة على استرداد الأموال المرسلة بالخطأ، مخاطر التنظيم التي قد تفرض قيودا جديدة، والمخاطر المرتبطة بشركات الكريبتو والجهات الوصية التي قد تفقد الأموال بسبب السرقة أو الاحتيال. بالإضافة لذلك، يوجد مخاطر تتعلق بسوء الإدارة بسبب عدم وجود لوائح قوية. فالعديد من المستثمرين قد خسروا مبالغ كبيرة بسبب سوء الإدارة والأعمال غير الأخلاقية.

تقليديا، لا توجد وسائل حماية فعّالة ضد هذه الممارسات في عالم العملات المشفرة.

فيما يلي بعض أشهر سلبيات الاستثمار في العملات الرقمية:

مخططات الاحتيال في عمليات البرمجة: الكثير من منصات الاستثمار والتمويل معتمدة على العقود الذكية لإدارة أموال المستخدمين. ويواجه المستثمرون الذين يستفيدون من هذه المنصات خطر فقدان استثماراتهم نتيجة لأوجه القصور أو التلاعب في البرمجة.

التدخل في السوق: التلاعب بالأسعار لا يزال قضية رئيسية في سوق العملات الرقمية، حيث يمكن لأفراد ومؤسسات ذات نفوذ التحكم في السوق بطرق غير مشروعة.

رغم هذه المخاطر، شهدت العملات الرقمية نموا ملحوظ في قيمتها السوقية، التي وصلت إلى حوالي 1.2 تريليون دولار. وبالرغم من طابع العملات المشفرة كأصول مضاربة، فإن هناك من استطاع تحقيق ثروات عبر الاستثمار المبكر في هذه الأصول الرقمية.

إيجابيات وسلبيات العملات الرقمية

تم إنشاء العملات الرقمية لتحقيق تغيير جذري في النظام المالي.

ولكن ككل عملية تحول، هناك نقاط قوة وتحديات:

الإيجابيات:

- إزالة نقاط الضعف المتفرقة في النظام المالي التقليدي.
- تيسير عمليات التحويل المالي.
- الاستغناء عن الوسطاء.
- إمكانية الحصول على عائدات من خلالها.
- تسريع التحويلات المالية

السلبيات:

- التعامل بأسماء مستعارة يعقد الأمور الأمنية.
- الاتجاه نحو المركزية.
- التكلفة العالية للمشاركة والربح من الشبكة.
- مشاكل أمنية خارج نطاق البلوكشين.
- تقلب الأسعار بشكل كبير.

نقاط قوة للعملات المشفرة

العملات المشفرة تُقدم نظاما ماليا لامركزيا يعفي المستخدمين من الاعتماد على وسطاء ماليين مثل البنوك والمؤسسات المالية. هذا يقلل من فرص حدوث نقاط ضعف مركزية التي قد تُثير أزمات مالية عالمية، مثل ما حدث في الأزمة المالية لعام 2008.

التحويلات المالية تصبح أكثر سهولة وفعالية عند استخدام العملات المشفرة، دون الحاجة لوسطاء ماليين موثوقين. حيث تُؤمن هذه التحويلات من خلال استخدام مفاتيح التشفير العامة والخاصة، بالإضافة إلى نظم حوافز متعددة مثل الـ "Proof of Work" و"Proof of Stake". فالتحويلات اللامركزية تُعد أسرع من التحويلات المالية التقليدية بفضل عدم الاعتماد على وسطاء.

في هذا السياق، تُعتبر القروض الفورية في عالم التمويل اللامركزي مثال جيد على فعالية هذه النظم، حيث يمكن إنشاؤها في ثوان للاستخدام في عمليات التداول.

إمكانية الربح في سوق العملات المشفرة هي ميزة جذابة جدا، حيث شهد هذا السوق نموا هائلا في القيمة السوقية، التي تقترب الآن من 2 تريليون دولار. في يوليو 2023، بلغت القيمة السوقية للبيتكوين وحدها أكثر من 565 مليار دولار.

واحدة من أكثر التطبيقات إثارة في هذا المجال هو في عالم تحويلات الأموال الدولية. العملات المشفرة مثل البيتكوين تعمل كوسطاء لتسهيل عمليات تحويل الأموال عبر الحدود الدولية.

يتم في هذه العملية تحويل العملة التقليدية إلى عملة مشفرة، ثم نقلها إلى الدولة المستهدفة، لتُحول بعد ذلك إلى العملة المحلية، كل ذلك دون الحاجة لوسيط مالي.

التحديات والقضايا المرتبطة بالعملات المشفرة

على الرغم من الزعم بأن العملات المشفرة توفر الخصوصية، إلا أنها في الواقع ليست مجهولة بالكامل. تترك هذه العملات أثرا رقميا يمكن للسلطات، مثل مكتب التحقيقات الفيدرالي، متابعته، مما يفتح الباب للمراقبة الحكومية. تستخدم العملات المشفرة أحيانا في نشاطات غير قانونية، مثل غسيل الأموال أو شراء السلع غير المشروعة.

تُعتبر العملات المشفرة الخيار المفضل للهاكرز، خصوصا في هجمات الفدية الإلكترونية. على الرغم من الطابع اللامركزي المفتوح لتقنية بلوكشين، إلا أن توزيع الملكية في العملات المشفرة يظل مركزيا إلى حد كبير.

مثلاً، يملك 100 عنوان تقريبا 12% من كل البيتكوين المتداول. بينما يمكن لأي شخص تقريبا أن يبدأ في تعدين العملات المشفرة، إلا أن العملية تستهلك طاقة كبيرة. وترتكز عمليات التعدين الكبيرة بشكل متزايد في شركات ذات ميزانيات ضخمة، مما يقلل من الطابع الديمقراطي للنظام.

على الرغم من الأمان الذي تقدمه تكنولوجيا بلوكشين، إلا أن هناك احتمال لاختراق المنصات والمحافظ التي تُستخدم لتخزين العملات المشفرة، مما يعرض الأموال للخطر.

من السلبيات أيضا الاستثمار في سوق العملات المشفرة ميزة التقلب الشديد في الأسعار، مما يجعل الاستثمار فيه محفوف بالمخاطر. على سبيل المثال، شهدت قيمة البيتكوين تذبذبات كبيرة خلال السنوات القليلة الماضية. لذلك، ينظر العديد من الأشخاص للعملات المشفرة كفقاعة مالية أو مغامرة عابرة بدلا من فرصة استثمارية جادة.

اقرأ أيضا:

نصائح لكي تصبح مستثمر ناجح في العملات الرقمية