كيف تختلف العملات الرقمية عن بعضها البعض ؟

اليورو الرقمي

يدرس البنك المركزي الأوروبي (ECB) ويحلل إنشاء اليورو الرقمي، بموجب مفهوم العملة الرقمية للبنك المركزي.

وفقا لبنك التسويات الدولية (BIS) في تقريره حول 'العملات الرقمية للبنك المركزي: المبادئ والخصائص الأساسية":

سيكون اليورو الرقمي شكلا رقميا لأموال البنك المركزي يختلف عن الأرصدة الموجودة في حسابات الاحتياطي أو حسابات التسوية التقليدية ويعتمد ذلك بشكل مباشر على المؤسسة

يتقدم البنك المركزي الأوروبي بحذر ويعتقد أنه يمكن إجراء الدراسات والاختبارات الأولى في منتصف عام 2021. وأحد الاحتمالات هو وضع صيغ قائمة على تقنية البلوكشين موضع التنفيذ، وهي نفس الصيغة المستخدمة في العملات المشفرة مثل البيتكوين والايثيريوم.

سيسمح ذلك لأوروبا بالحصول على أدوات تسمح بمزيد من الشفافية ومراقبة المعلومات والمعاملات والحركات المنفذة، وفقا لتقرير بحثي من بنك "BBVA" والمعنون بـ: العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية: الميزات والخيارات والإيجابيات والسلبيات.

العملات الصادرة مركزيا والمدعومة من البنوك المركزية

مثل العملات الرقمية المشفرة التي تحتوي وتستند على تقنية البلوكشين و DLT (تقنية دفتر الأستاذ الموزع)، سيتم إصدار العملات الرقمية المدعومة رسميا بشكل مركزي وستدعمها البنوك المركزية ومن الممكن أيضا أن تعتمد على البلوكشين.

صرح "ألبرتو مونيوز كابانيس" الأستاذ في قسم الاقتصاد التطبيقي و الإحصاء في الجامعة الوطنية للتعليم عن بعد (UNED):

أحد الاختلافات بين اليورو الرقمي وعملة البيتكوين هو طريقة إصدارهما.

في حين أن العملات التقليدية، في حالة اليورو، تكون مركزية والوحيد الذي يمكنه إصدارها هو البنك المركزي الأوروبي، بينما وفي حالة عملة البيتكوين يكون الأمر مختلفا تماما

وذلك إشارة إلى تعدين العملات المشفرة من قبل المستخدمين. حيث أن عملية تعدين البيتكوين عبارة عن عملية موزعة تختلف اختلافا جذريا عن إصدار العملة من قبل البنك المركزي، حيث يمكن للدول إصدارها دون حدود، بينما عملة البيتكوين محددة مسبقا بألا تتجاوز 21,000,000 بيتكوين. ومع ذلك، يحدث شيء آخر مع العملات المشفرة، نتعرف عليه فيما يلي:

بادئ ذي بدء، نظرا لأنه تم إنشاؤها من قبل المستخدمين أنفسهم، فقط بعد إنشاء الكتل والتحقق منها، تدخل العملات الرقمية الجديدة في التداول. ومن هناك، يتم تحديد قيمتها من قبل السوق.

من وجهة نظر اقتصادية، فإن العملات المشفرة الأصلية للشبكات اللامركزية، مثل البيتكوين أو الايثيريوم، لا ترتكز على قيمة العطاء القانوني، بل تخضع للسعر الذي يحدده العرض والطلب. بالإضافة إلى ذلك، يجب ألا يغيب عن الأذهان أنهم ليسوا مدعومين من قبل كيان قانوني يستجيب في حالة حدوث مشاكل فنية حسب "ناتاليا إسبانيول"، الخبيرة الاقتصادية في بنك BBVA.

أحد الاختلافات الرئيسية الأخرى بين العملات المشفرة وعملات البنك المركزي هو أن العملة الرقمية المدعومة من قبل بنك مركزي سيكون لها تقلبات منخفضة، مقارنة بتلك التي تظهرها العملات المشفرة اليوم. ويرجع ذلك، وفقا للبروفيسور "مونيوز كابانيس"، إلى حقيقة أنه بينما تضمن البنوك المركزية الاستقرار المالي من خلال السياسات النقدية، فيما يتعلق بقيمة العملات الأخرى، فإن عملة البيتكوين هي عملة متقلبة لأنها تعمل في سوق غير ناضج، وليست مدعومة وكاملة.

في هذه النقطة أشار ذات الخبير الاقتصادي إلى أن هذا قد يتغير، إذا أصبحت العملات المشفرة أكثر شيوعا.

العملات المشفرة المدعومة من قبل الشركات

ومن الجدير بالذكر أيضا أن هناك مشاريع لعملات رقمية غير مدعومة من قبل البنوك المركزية، ولكن من قبل الشركات تخضع للتنظيم، مثل "ليبرا"، الآن أصبحت تسمى "Diem"، وهي مشروع العملة المشفرة المدعوم من فيسبوك. حيث أن هناك أنواع أخرى من الحلول التي تسعى إلى الجمع بين الوظائف المبتكرة الموجودة في شبكات العملات المشفرة مع ضمانات أكبر للمستخدمين.

هذه الأنواع من العملات مدعومة باحتياطي أصول للمؤسسة التي تصدرها ويمكن أن تكون أقل خطورة من العملات المشفرة كوسيلة للدفع. ومع ذلك، يجب وضع في الإعتبار أنه نظرا لحداثة هذه المقترحات، تقوم السلطات حاليا بتحليلها، وعند الاقتضاء، تكييف التنظيم المالي لاستيعاب هذه الأنواع من الحلول. وهذه الأنواع من الحلول، عندما يكون لها امتداد عالمي وعدد كبير من المستخدمين، تشكل تحديات كبيرة للاستقرار المالي نظرا لأهميتها النظامية.

خصائص العملات الرقمية

من أجل إصدار عملة رقمية مدعومة من البنوك المركزية، والتي يطلق عليها اختصار "CBDC"، يسرد بنك التسويات الدولية (BIS) ما يصل إلى 14 خاصية تجعل هذا النوع من العملات منصة تتوافق مع أهداف الاستقرار المالي التي تحكم النقد الدولي للمؤسسات.

وهذه بعض النقاط البارزة في عملات البنوك المركزية الرقمية، وفقا لبنك التسويات الدولية:

• تمتعها بإمكانية التحويل ولديها القيمة نفسها مع المال المادي وبذلك تجنب التقلبات.
• سيتم قبولها وإتاحتها لجميع أنواع المعاملات عبر الإنترنت وغير المتصلة بالإنترنت على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع
• تكلفتها منخفضة وستكون تقريبا صفرية في لحظات الإنشاء والتوزيع النهائي للمال.
• توفر نظاما آمنا ومرنا في جميع الأوقات ضد الهجمات الإلكترونية المحتملة أو فشل النظام أو الاضطرابات.
• قابلة للتشغيل بين الأنظمة المصرفية المختلفة.
• ستكون عملات قوية وقانونية بفضل دعم البنك المركزي.
• البحث عن الأسبقية.

نقطة البحث عن الأسبقية، بدأ بالفعل السباق على قيادة العملات الرقمية، حيث تريد كل من أوروبا والصين تولي زمام المبادرة ومنع العملات المشفرة غير المنظمة من أن تكون اللاعب الرئيسي في عالم المدفوعات الرقمية. وتستجيب هذه العملات الرقمية للفائدة من جانب البنوك المركزية للبقاء على اطلاع دائم لضمان تحقيق أهدافها ووظائفها.

تقوم العديد من البنوك المركزية بالتحقيق في تأثير إصدار العملة الرقمية للبنوك المركزية على النظام المالي، في حين اختار البعض الآخر إصداره وهو في مرحلة التطوير. هذا هو الحال بالنسبة للبنك المركزي الصيني، حيث أن عملته الرقمية "DCEP" في مرحلة الاختبار بالفعل. ويجري بنك الشعب الصيني، وهو ما يعادل البنك المركزي الأوروبي في أوروبا، اختبارات لعملته الرقمية منذ أبريل بمساعدة أربعة بنوك في البلاد.

نظرا للقوة التي اكتسبها عملاقا التكنولوجيا الآسيويان، "WeChat" و "Alipay" في بيئة المدفوعات الرقمية، تريد الصين السيطرة من الآن فصاعدا، لمعرفة مدى نجاح وسائل الدفع هذه في البلاد. وهدفهم هو تشغيل اليوان الرقمي بالكامل بحلول عام 2022. وعلى المدى الطويل، تخطط الحكومة الصينية لعملتها الرقمية لتحل محل عملتها الفعلية في جميع أنحاء البلاد. أما على المستوى الدولي، يتطلع العملاق الآسيوي إلى سيناريو افتراضي يصبح فيه اليوان الرقمي العملة المفضلة في العالم.

تتيح فرصة إطلاق العملات الرقمية بشكل استباقي القضاء على العديد من المشاكل الداخلية، مثل" الأموال السوداء "مع زيادة الكفاءة المالية، نظرا لأن مدفوعات الضرائب ستكون فورية. كما سيسمح بتسريع التجارة، لأن المدفوعات فورية، كما أن هناك أهمية ملموسة يمكن أن تتمتع بها عملة من هذا النوع في المعاملات الدولية. يمكن أن تكون راحة هذا النوع من الدفع الرقمي بمثابة حافز للتبني السريع من قبل المعنيين.

اقرأ أيضا:

• مالفرق بين البيتكوين والعملات الرقمية البديلة؟
• ما هي العملات الرقمية أو العملات المشفرة ؟