ما هي العملات الرقمية المستقرة؟ الدليل الكامل

ما هي العملات الرقمية المستقرة؟

في سوق الكريبتو يتأرجح سعر العملات المشفرة التي يحتفظ بها المرء بعنف، يعد خيار تخزين قيمة الأموال بطريقة تستبعد التقلبات أمرا ضروري للغاية في السوق.

لا يقتصر هذا الخيار على متداولي العملات المشفرة فقط، بل يتوسع أيضا ليشمل تجار التجزئة لقبول العملات المشفرة دون الحاجة إلى القلق بشأن تقلبات الأسعار.

في معظم الحالات، يتم ربط معظم العملات المستقرة بعملات تقليدية ورقية المستخدمة على نطاق واسع مثل الدولار الأمريكي أو اليورو. بعضها مرتبط بالسلع، مثل الذهب.

بالنسبة للعديد من متداولي العملات المشفرة، فإن العملات المشفرة المستقرة تعمل بمثابة قارب نجاة يهربون إليه عندما يريدون التحوط من محفظتهم المشفرة دون صرف الأموال إلى عملات ورقية.

يعد هذا الأمر فعال للغاية خاصة خلال السوق الهابط أو للحفاظ على الربح بقيمة العملة الورقية. بعد كل شيء، لا تزال العملة المستخدمة وبشكل يومي في العالم هي العملات الورقية وليست البيتكوين. من المحتمل أيضا أن تصبح العملات المستقرة مكونا مهما في التمويل اللامركزي (DeFi).

تقدم بروتوكولات التمويل اللامركزي DeFi بديلا للأنظمة المالية الحالية بنظام مبني على شبكات البلوكشين العامة.

أصبحت هذه الفكرة شائعة مؤخرا حيث كانت هناك زيادة كبيرة في مشاريع التمويل اللامركزي التي تطور منتجات مثيرة، مثل قروض النظير للنظير.

إذا كان مشاريع التمويل اللامركزي DeFi ستنمو، فستلعب العملات المستقرة بلا شك دورا حيويا لأن الناس سيحتاجون إلى وسائل خالية من التقلبات للتعامل مع بعضهم البعض، دون فقدان مزايا العملات المشفرة.

العملات المستقرة التجارية: من عملة JPM إلى عملة فيسبوك

حظيت العملات المستقرة باهتمام وسائل الإعلام مؤخرا، حيث تعمقت الشركات الكبرى وحتى المؤسسات المالية فيها.

تدرس المؤسسات المصرفية الرائدة في العالم إنشاء عملاتها الرقمية المستقرة. ومن الأمثلة على ذلك عملة JPM الخاصة بـ JP Morgan. وبالطبع عملة فيسبوك واحدة من الأمثلة البارزة.

خلال النصف الثاني من عام 2019، أعلنت شركة التكنولوجيا العملاقة عن مشروعها الثوري "ليبرا"، كما تم الترويج للمبادرة، من المفترض أن تكون مرتبطة بسلة من العملات الورقية وبعض الأصول الأخرى. لكنها لا تتوقف عند هذا الحد. حتى الحكومات والبنوك المركزية بدأت في التفكير في فكرة العملات الرقمية المستقرة. ترأس الرئيس السابق للجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC) مبادرة لإنشاء "دولار رقمي".

ألمحت مسودة وثيقة من الاتحاد الأوروبي إلى أنهم يفكرون أيضا في إنشاء عملة مستقرة جديدة.

أنواع العملات الرقمية المستقرة

في تصنيف واسع نوعا ما، هناك ثلاثة أنواع محددة من العملات الرقمية المستقرة.

العملات المستقرة المركزية المدعومة بالعملات الورقية:

يتم دعم هذه العملات بنسبة 1: 1 بواسطة العملات الورقية، والتي يتم تخزينها في حسابات مصرفية.

أمثلة عن ذلك:

USDT و USDC و GUSD وما إلى ذلك.

هذه العملات مركزية لأنها أطلقت وتحكم من قبل منظمة مركزية، والتي يمكن أن تكون إما شركة أو بنكا أو حتى حكومة.

العملات المستقرة اللامركزية المدعومة بالعملات المشفرة:

هذه نوع جديد نسبيا من العملات المستقرة التي ليس لها مشغل مركزي ولكنها محكومة بإجماع المستخدمين الذين يشاركون في الشبكة.

مثال عن ذلك نجد عملة "Maker DAO" المستقرة "DAI".

يمكن للمستخدمين حجز قدر معين من العملات المشفرة، مثل الايثيريوم، كضمان لاقتراض DAI، وهي مرتبطة بالدولار الأمريكي.

العملات المستقرة اللامركزية التي تعمل بنظام الخوارزمية:

هذه لا تزال جديدة نسبيا.

ليس لديهم أي ضمانات تدعم نظامهم، ويعتمدون على الخوارزميات للحصول على أسعارهم من أجل البقاء في وضع الاستقرار.

العملات المستقرة الأكثر شعبية حسب القيمة السوقية

على الرغم من وجود عدد غير قليل من العملات المستقرة المختلفة، فإن بعضها يبرز من حيث الاستخدام والحجم الكلي.

فيما يلي أشهر العملات الرقمية المستقرة:

التيثر (USDT):

منذ إنشائها في عام 2014، تعتبر التيثر (USDT) بلا شك الرائد المهيمن في السوق عندما يتعلق الأمر بالعملات الرقمية المستقرة.

يحول التيثر النقد إلى عملة رقمية، ويربط سعره بالدولار الأمريكي 1: 1.

وفقا للموقع الرسمي:

• كل تيثر مدعوم دائما بنسبة 100٪ من احتياطي الشركة.
• وتشمل هذه الاحتياطيات العملات الورقية التقليدية وما يعادلها من النقد.

من الجدير بالذكر أن هناك العديد من الشبكات التي يتم سك النقود فيها USDT عليها.في وقت كتابة هذا المقال (نوفمبر 2021) تعمل USDT على كل من: Omni والايثيريوم وترون و EOS و Liquid.

يتم تشغيل USDT بواسطة التيثر، والتي ترتبط ارتباطا وثيقا بـ "iFinex"، وهي الشركة الأم لمنصة "Bitfinex" الشهيرة. أثارت هذه الحقيقة الكثير من الجدل حول العملة الرقمية المستقرة.

في عام 2017، أرسلت هيئة تداول السلع الآجلة مذكرة استدعاء إلى كل من التيثر و "Bitfinex"، مع وجود أسباب محتملة تتمثل في عدم وجود عمليات تدقيق أمنية، فضلا عن التلاعب المزعوم بسعر البيتكوين.

• السعر الحالي: 1.00 دولار
• القيمة السوقية: 73،864،985،082 دولار
• تاريخ الإطلاق: نوفمبر 2014
• تم الإطلاق بواسطة: Tether Limited، جزر فيرجن البريطانية
• بلوكتشين: أومني، الايثيريوم، سولانا...

عملة (USDC):

(USDC) هي عملة مستقرة أطلقتها بورصة العملات المشفرة الأمريكية "Coinbase" جنبا إلى جنب مع مكتب التداول و OTC - Circle. تم تصميمها ليتم ربطها بالدولار الأمريكي 1: 1.

حقيقة ممتعة هي أن منصة "Coinbase" تكافئ عملائها على الاحتفاظ بـ USDC في حساب الصرف الخاص بهم.

وفقا للموقع الرسمي لـ "Coinbase"، يتم دعم كل USDC بدولار أمريكي واحد، والذي يتم الاحتفاظ به في حسابات بنكية.

يتم تشغيل العملة المشفرة بواسطة بلوكشين الايثيريوم، كرمز مبني وفق معيار ERC-20.

هذا يعني أنه يمكن للمستخدمين تخزينه في محافظ متوافقة مع الايثيريوم، مثل "MyEtherWallet" و "MyCrypto".

• السعر الحالي: 1.00 دولار
• القيمة السوقية: 34،482،278،691 دولار
• تاريخ الإطلاق: أكتوبر 2018
• تم الإطلاق بواسطة: Coinbase، Circle
• بلوكشين: إيثريوم

عملة (PAX):

على غرار جميع العملات الرقمية المستقرة الأخرى، يمكن نقل PAX على الفور، دون أي اعتبار للوقت أو الموقع.

مثل العملة المطذكورة سابقا، يتم ربط PAX أيضا بنسبة 1: 1 بالدولار وتعتمد على بلوكشين الايثيريوم ومبنية وفق معيار ERC-20.

شركة Paxos Trust، هي جهة إصدار PAX، هي أيضا الشركة التي تدير منصة التداول Paxos، جنبا إلى جنب مع خدمات الحفظ وحماية الأصول المادية والرقمية كإئتمان منظم.

تأسست الشركة في عام 2012 وبدأت بإطلاق بورصة "itBit" في سنغافورة. في وقت لاحق من عام 2015، حصلت Paxos على ميثاق ائتمان وزارة الخدمات المالية لولاية نيويورك (NYDFS).

تدعي Paxos أن الدولارات التي تدعم كل PAX يتم الاحتفاظ بها في حسابات منفصلة، مؤمنة من قبل FDIC ومقرها في البنوك الأمريكية.

وفقا للموقع الرسمي، تم إدراج PAX في أكثر من 100 منصة تداول.

• السعر الحالي: 1.00 دولار
• القيمة السوقية: 1،041،680،021 دولار
• تاريخ الإطلاق: أكتوبر 2018
• تم الإطلاق بواسطة: شركة Paxos Trust
• بلوكتشين: إيثريوم

عملة (TUSD):

TUSD هي عملة مستقرة أخرى تعتمد على ERC-20، وهي مربوطة أيضا بالدولار الأمريكي 1: 1.

وفقا للموقع الرسمي، يتم دعم TUSD من قبل أكثر من 70 منصة تداول حول العالم، بما في ذلك منصات التداول الكبرى.

أصدرت جهة إصدار TrueUSD أيضا عملات مستقرة أخرى مربوطة بعملات أخرى مثل:

TrueGBP و TrueAUD و TrueCAD و TrueHKD.

• السعر الحالي: 1.00 دولار
• القيمة السوقية: 1،268،039،633 دولار
• تاريخ الإطلاق: يناير 2018
• تم الإطلاق بواسطة: TrueCoin LLC
• بلوكشين: إيثريوم

عملة (DAI):

عملة (DAI) تختلف عن بقية العملات المستقرة المذكورة أعلاه في هذه القائمة.

في حين أن قيمتها مرتبطة بالدولار الأمريكي 1: 1، فإن الاختلاف الرئيسي هو أنها لامركزية.

لا تخضع DAI أو تصدرها سلطة مركزية أو كما هو الحال في معظم الحالات هنا، شركة مركزية. بدلا من ذلك، يُحكم DAI من قبل مجتمع لامركزي من حاملي عملات MKR.

يتحكم هؤلاء الملاك في بروتوكول Maker، وهو العقد الذكي وراء عملة DAI المستقرة. هذا يأتي مع الكثير من الفوائد.

حيث يزيل ذلك القلق من أن الشركة تتحكم في توريد العملة المستقرة. كما أنه غير قابل للتغيير ومقاوم للرقابة وشفاف تماما حسب التصميم.

بالإضافة إلى ذلك، يعمل Maker في أحد المجالات الناشئة عندما يتعلق الأمر بالعملات المشفرة والتكنولوجيا القائمة على البلوكشين وهي صناعة التمويل اللامركزي (DeFi). يتمثل التهديد الرئيسي للعملات المستقرة اللامركزية، مثل DAI، في اختراق العقد الذكي.

في مثل هذا السيناريو، لا يوجد نسخ احتياطي مادي لعملات DAI.

• السعر الحالي: 1.00 دولار
• القيمة السوقية: 8،492،856،662 دولار
• تاريخ الإطلاق: ديسمبر 2017
• تم الإطلاق بواسطة: Maker Ecosystem Growth Holdings، Inc.
• بلوكشين: إيثريوم

عملة (GUSD):

توصف العملة الرقمية المستقرة (GUSD) بأنها أول عملة مستقرة منظمة على الإطلاق.

تم إصداره من قبل شركة "Gemini Trust Company" المملوكة لـ "تايلر" و"كاميرون وينكليفوس".

التوأم المشهوران هما أيضا مالكا منصة "Gemini" لتداول العملات المشفرة، والتي تعمل كوصي مؤهل بموجب قانون نيويورك المصرفي ومرخصة أيضا من قبل ولاية نيويورك.

العملة المشفرة (GUSD) المستندة إلى ERC-20 والمربوطة بالدولار الأمريكي 1: 1 ترى عملتها الورقية الداعمة محتفظ بها في (State Street Bank and Trust Company).

وفقا للموقع الرسمي، يتم فحص رصيد الودائع بالدولار كل شهر من قبل شركة محاسبة عامة مسجلة من أجل ضمان الربط.

جميع تقاريرها منشورة ومتاحة على الإنترنت.

• السعر: 1 دولار
• تاريخ الإطلاق: سبتمبر 2018
• تم الإطلاق بواسطة: شركة Gemini Trust Company LLC
• بلوكشين: الإيثريوم

عملة بينانس المستقرة (BUSD):

عملة بينانس المستقرة (BUSD) هي العملة المستقرة التي نتجت عن شراكة بين منصات تداول العملات المشفرة الرائدة و Paxos.

لقد حصلت على موافقة وزارة الخدمات المالية لولاية نيويورك (NYDFS)، وتم إتاحتها للتداول منذ عام 2019.

• السعر: 1 دولار
• تاريخ الإطلاق: سبتمبر 2019
• تم الإطلاق بواسطة: بينانس، Paxos
• بلوكشين: الإيثريوم

لماذا ستغير العملات المستقرة العالم؟

تأتي العملات المستقرة مع مجموعة من المزايا المختلفة بسبب طبيعتها الرقمية والقابلة للبرمجة والقائمة على البلوكشين.

بصرف النظر عن كونها آمنة بسبب ربطها وثباتها، فإن بعض المزايا الأخرى تشمل:

المدفوعات العابرة للحدود:

تماما مثل البيتكوين، يمكن إرسال العملات المستقرة عبر الإنترنت دون أي اعتبار للبلدان أو البنوك أو أي نوع من الوسطاء.

المعاملات مباشرة وغير قابلة للتغيير.

لا يمكن حظرها أو مراقبتها لأنها تنفذ على البلوكشين.

رسوم منخفضة:

الافتقار إلى الوسطاء وطبيعة العملات المستقرة من نظير إلى نظير يجعل المعاملات أرخص كثيرا من المعاملات التقليدية للأموال.

على عكس التحويلات المصرفية العادية أو مدفوعات بطاقات الائتمان، التي تفرض على الفور رسوما وعمولات معينة، فإن المعاملات التي تتم باستخدام العملات المستقرة تكلفتها أقل.

معاملات أسرع:

المعاملات القائمة على البلوكشين أسرع كثيرا مقارنة بالمعاملات التقليدية.

تعود أسباب ذلك إلى عمليات التحقق ومكافحة غسيل الأموال، ولكن ربما يكون أحد الأسباب المهمة هو عدم وجود وسطاء وفترات انتظار.

بمجرد بدء المعاملة، عادة ما يستغرق الأمر دقائق حتى تصل الأموال إلى حساب المستلم.

الشفافية:

يتم تنفيذ معاملات العملات الرقمية المستقرة على شبكات البلوكشين العامة.

يمكن للمستخدمين مراقبة كل معاملة، بغض النظر عما إذا كانوا قد بدأوها أم لا.

هذا مستحيل مع المدفوعات التقليدية، وهو يوفر الشفافية التي تشتد الحاجة إليها والتي يبحث عنها الكثير من الناس.

لا تقلب:

العملات المستقرة، كما يوحي الاسم، ليست متقلبة.

هذه فائدة كبيرة لأولئك الذين يبحثون عن بدائل آمنة للبيتكوين والعملات المشفرة الأخرى عند إرسال الأموال وتلقيها.

بعض سلبيات العملات الرقمية المستقرة

بالطبع ، تأتي العملات المستقرة، في شكلها الحالي، مع بعض العيوب أيضا وأبرزها:

المركزية:

غالبية العملات المستقرة تتعلق بمؤسسة فردية.

هذا يعني أن العملة المستقرة، على الرغم من كونها لامركزية من تلقاء نفسها، مملوكة لكيان واحد يتحكم في إصدارها وتوريدها.

هذا مؤشر مضاد تماما لطبيعة العملات المشفرة لأنه ينشيء أساسا شكلا آخر من أشكال السلطة، على غرار ما تمتلكه البنوك حاليا.

ومع ذلك، ليست كل العملات المستقرة مركزية ( عملة DAI كمثال، ومثلما ذكر أعلاه).

الإعتماد على الأسواق المالية التقليدية:

تتمثل إحدى الأفكار الرئيسية وراء العملات المشفرة في التعامل مع التحديات التي تواجهها الأسواق المالية التقليدية.

عادة ما يتم ربط العملات المستقرة بالعملات الورقية، مما يجعل قيمتها تعتمد على الوضع الحالي للاقتصاد العالمي وتخضع للتضخم، وهو ما تتمتع به العملات الورقية.

غير منظمة:

إن الافتقار إلى التنظيم داخل المجال هو أمر تتعلق به جميع العملات المشفرة. العملات المستقرة ليست استثناء.

على هذا النحو، هناك طريق طويل أمامهم لمزيد من النمو إلى ما ينوون تحقيقه ويعملوا كوسيلة لإجراء المعاملات.

في الختام

ليس هناك شك في أن العملات الرقمية المستقرة يجب أن يكون لها مكان في فضاء الكريبتو.

ومع ذلك، يجب على المرء أن يشعر بالقلق من أن مستخدمي العملات المشفرة يعتمدون بشكل كبير على العملات الرقمية المستقرة وأن غيابهم أو احتمال انهيارهم مثل التيثر أو أي عملة مستقرة أخرى قد يؤدي إلى ضرر أكبر بكثير في مساحة الكريبتو أكثر من أي حادث قرصنة أو أي حادث آخر يمكن أن يسببه على الإطلاق.

في نهاية المطاف، إذا كانت العملات المستقرة ستظل نقطة محورية في مساحة الكريبتو، فإن أفضل طريقة لتشغيلها تكون في إطار متوافق مع التنظيم والذي لا يزال يسمح بدرجة كبيرة من مقاومة اللامركزية والرقابة.

اقرأ أيضا:

• الاستثمار المباشر أو التعدين: هل يستحق تعدين البيتكوين هذا العناء؟
• هل ما زالت عملة البيتكوين تعتبر رخيصة في 2021-2022؟