تعرف على سوق الأسهم الأمريكية

بداية سوق الأوراق المالية الأمريكية

كانت بداية الأسهم الأمريكية مع بورصة نيويورك NYSE التي تأسست عام 1792، ولم تكن أول بورصة أمريكية فقد سبقتها بورصة فيلادلفيا PSE لكن بورصة نيويورك قامت بالنمو والتطور بسرعة لتصبح البورصة الرئيسية ليس في الولايات المتحدة فحسب بل في العالم، وقد اعتمد على النمو منذ البداية على قوة الاقتصاد الأمريكي المتنامي باستمرار.

ومع أواخر القرن العشرين وتطور وتوسع فكرة تداول الأسهم في العديد من البورصات الأخرى في العالم ظهرت بورصة ناسداك بقوة كأول بورصة تعمل بشبكة إلكترونية تنفذ الصفقات إلكترونيًا. عززت بذلك عصر التجارة الإلكترونية ودعمت عملية التداول بأكملها لتصبح أكثر كفاءة من حيث الوقت وفعالية من حيث التكلفة، وأصبحت موطنا مفضلا لشركات التكنولوجيا العملاقة واكتسبت أهمية متزايدة خلال ازدهار قطاع التكنولوجيا في الثمانينيات والتسعينيات.

مواقيت عمل السوق الأمريكي

ساعات التداول الاعتيادية لسوق الأسهم الأمريكية في بورصة نيويورك (NYSE) و سوق ناسداك للأوراق المالية (Nasdaq)، من 9:30ص حتى 4م التوقيت الشرقي ET - أي التوقيت العالمي -4 أو UTC -4) - مثال للتوضيح (توقيت السعودية UTC+3 أي بعده بـ 7 ساعات) - من الاثنين إلى الجمعة بخلاف أيام العطلات. وأيام الإغلاق المبكر حيث ينتهي تداول الأسهم المنتظم في الساعة 1م بالتوقيت الشرقي ET

أيضا يمكن أن يحدث تداول خارج ساعات سوق الأسهم الأمريكية العادية فهناك تداول "قبل السوق"؛ حيث يمكن أن تمتد في وقت مبكر من الساعة 4ص ET وتنتقل إلى وقت جلسة السوق في الساعة 9:30ص، ثم جلسات "ما بعد السوق" والتي تمتد من 4م إلى 8م ET

بورصات سوق الأسهم الأمريكية

يتم في البورصة تداول الأوراق المالية والسلع والمشتقات والأدوات المالية الأمريكية الأخرى وقد كان في الماضي يجتمع التجار والوسطاء فعليا في مبنى البورصة لتداول الأسهم والآن تتم معظم عمليات التداول المالي إلكترونيًا بشكل آلي

أكبر سوقين للأوراق المالية في الولايات المتحدة هما بورصة نيويورك وسوق ناسداك.

بورصة نيويورك (NYSE)

بورصة نيويورك هي بورصة مقرها نيويورك، وقد اندمجت بورصة نيويورك مع بورصة أوروبية معروفة باسم يورونكست لتشكيل ما يُعرف حاليًا باسم NYSE Euronext، ولكي يتم إدراج الشركة في بورصة نيويورك للأوراق المالية، يجب أن يكون لدى الشركة ما يزيد عن 4 ملايين دولار من حقوق المساهمين

بورصة ناسداك Nasdaq

وهي اختصار لـ " National Association of Securities Dealers Automated Quotation System" وتعني "نظام التسعير الآلي للجمعية الوطنية لتجار الأوراق المالية" وهي أكبر سوق قائم على الشاشات الإلكترونية. تم انشائها عام 1971، وهي مشهورة بسبب نظامها المحوسب والحديث نسبيا، مقارنة ببورصة نيويورك. تقدم حاليًا رسوم إدراج أقل من بورصة نيويورك وتشمل بعضًا من أكبر الشركات، وخاصة في مجال التكنولوجيا

ويضم السوق الأمريكي بورصات تداول اوراق المالية أخرى، أصغر نوعا، مثل: 

• بورصة شيكاغو لعقود الخيارات (CBOE)
• مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) - مملوك لمجموعة CME 
• بورصة شيكاغو التجارية (CME) - مملوكة ومدارة لمجموعة CME
• بورصة شيكاغو (CHX)

قطاعات السوق الأمريكي

قبل المضي قدما والبحث عن سبل التداول في سوق الأسهم ، لابد من التعرف على قطاعات سوق الأوراق المالية المختلفة، لفهم طبيعة السوق وآلية التنويع وكيفية تصنيف السوق.

يقصد بالقطاع كتعريف في سوق الأوراق المالية بأنه هو مجموعة من الأسهم التي تشترك في الكثير من الخصائص والصفات مع بعضها البعض وعادة ما تكون في صناعات أو مجالات متشابهة، ويتم تصنيف الأسهم إلى قطاعات لتسهيل المقارنة بين الشركات التي لديها نماذج أعمال مماثلة، كما يتم وضع ذلك في الاعتبار أثناء التفكير في الاستثمار فيها، أو حين يحدث مؤثر ما على الأسواق له صلة بمجال معين من مجالات الاقتصاد

وفقا للمعيار العالمي لتصنيف القطاعات أو Global Industry Classification Standard وما يرمز له اختصارا بـ GICS هناك 11 قطاعًا و 24 مجموعة صناعية و 69 مجال و 158 مجال فرعي يتم تصنيف جميع الشركات العامة الكبرى فيها، وفيما يلي نظرة على قطاعات السوق الأمريكي وأمثلة على أهم الأسهم الامريكية المدرجة فيها:

قطاع التكنولوجيا

ويضم شركات المعلومات والابتكار التكنولوجي، ومزودي البرمجيات والأجهزة وما يتعلق بالإنترنت والحوسبة بناء المعدات والمكونات والأجهزة صانعي أشباه الموصلات والمعدات المستخدمة لإنتاج رقائق أشباه الموصلات

أشهر شركات القطاع

• Apple (AAPL)
• Microsoft (MSFT)
• Alphabet (Google) (GOOG)
• Amazon (AMZN)

قطاع المالية

يشمل الشركات المالية كالبنوك الاستثمارية والتجارية وشركات التأمين ومقدمي الخدمات المالية ، فضلاً عن شركات إدارة الأصول والوسطاء

أشهر شركات القطاع

•  Visa (V)
• JPMorgan Chase (JPM)
• Bank of America (BAC)
• Mastercard (MA)

قطاع الرعاية الصحية

يشمل شركات الأدوية ومستحضرات العلاجية والحيوية الإضافة إلى الأدوات التحليلية والإمدادات اللازمة للتجارب السريرية ومعدات وخدمات الرعاية الصحية بما في ذلك الإمدادات الجراحية وأدوات التشخيص الطبي والتأمين الصحي

أشهر شركات القطاع

• UnitedHealth Group (UNH)
• Pfizer (PFE)
• Roche Holding AG (RHHBY)
• Johnson & Johnson (JNJ)

قطاع المواد الأساسية

يشمل الشركات العاملة في صناعة مواد البناء والكيماويات والورق والزجاج والأخشاب و شركات المعادن والتعدين.

أشهر شركات القطاع

• BHP Group Ltd (BHP)
• Linde PLC (LIN)
• Rio Tinto PLC (RIO)
• Air Liquide SA (AIQUY)

قطاع المرافق

يشمل تقريبًا كل شركات المرافق، شركات توفير الطاقة الكهربائية سكني و تجاري، شركات نقل وتوزيع الغاز الطبيعي. شركات توصيل المياه بالإضافة إلى المنتجين المستقلين للطاقة والكهرباء المتجددة

أشهر شركات القطاع

• NextEra Energy (NEE)
• American Water Works (AWK)
• Dominion Energy (D)
• Duke Energy (DUK)

قطاع العقارات

يشمل الشركات التي تقوم بتطوير أو إدارة الممتلكات العقارية بما في ذلك صناديق الاستثمار العقاري 

أشهر شركات القطاع

• American Tower Corp. (AMT) 
•  Simon Property Group (SPG)
• Crown Castle (CCI)
• Equinix (EQIX)

قطاع السلع الاستهلاكية

يشمل الشركات العاملة في مجال الأغذية والمشروبات ومنتجات التبغ والتدخين، بالإضافة إلى صناعات السلع المنزلية والمنتجات الشخصية

أشهر شركات القطاع

•  Walmart (WMT)
•  Procter & Gamble (PG)
•  Coca-Cola Company (KO)
• Costco Wholesale Corp. (COST)

قطاع المستهلك الخاص

يغطي شركات السلع والخدمات التي يعتمد طلب المستهلك عليها على وضعه المالي مثل الشركات التي تبيع سلعًا باهظة الثمن مثل السيارات والسلع الفاخرة أو المنتجات الترفيهية إلى جانب أسهم الفنادق والمطاعم

أشهر شركات القطاع

• Nike (NKE)
• Starbucks (SBUX)
• McDonald's (MCD)
• Disney (DIS)

قطاع الطاقة

يشمل الشركات العاملة في مجال التنقيب عن موارد الطاقة وإنتاجها وتكريرها وبيعها بما في ذلك النفط والغاز الطبيعي فضلاً عن الشركات التي تخدم هذه الصناعات

أشهر شركات القطاع

• Exxon Mobil (XOM)
• Chevron (CVX)
• Shell PLC (RYDAF)
• TotalEnergies SE (TTE)

قطاع الصناعات

يشمل مجموعة واسعة من الأعمال المختلفة التي تتضمن المعدات الثقيلة و النقل مثل شركات الطيران والسكك الحديدية وشركات الخدمات اللوجستية وكذلك الشركات في صناعات الطيران والدفاع والبناء والهندسة

أشهر شركات القطاع

• Waste Management (WM) 
• FedEx (FDX)
• Boeing (BA)
• Union Pacific (UNP)

قطاع خدمات الاتصالات

أحدث قطاعات GICS ويتضمن مقدمو خدمات الاتصالات بما في ذلك شبكات الاتصالات اللاسلكية ومقدمو خدمات الخطوط الأرضية القديمة إلى جانب شركات الإعلام والترفيه ، بما في ذلك وسائل الإعلام القديمة مثل التلفزيون والراديو والوسائط التفاعلية عبر الإنترنت وأشكال الاتصال الحديثة

أشهر شركات القطاع

• T-Mobile (TMUS)
• Comcast (CMCSA)
• Netflix (NFLX)
• Meta Platforms (FB)

مؤشرات سوق الأسهم الأمريكي

مؤشرات السوق لها دور مهم في التحليل العام لسوق الأسهم الأمريكية، ليس فقد في قدرتها على توفير نظرة شاملة عن تحركات السوق إنما أيضا تساعد في فهم اتجاهات وتحركات الاقتصاد بشكل عام ومدى وحجم رغبة المستثمرين في المخاطرة.

يحتوي السوق الأمريكي على عدد ضخم من المؤشرات، يتم بناؤها بشكل عام عن طريق فلترة رأس المال السوقي والقطاعات التي تنتمي إليها الأسهم المدرجة، وتعد المؤشرات الثلاثة الرئيسية هي الأشهر والأكثر متابعة في السوق الأمريكي: مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500، ومؤشر الداو جونز الصناعي (DJI) Dow Jones Industrial Average، ومؤشر ناسداك Nasdaq وهي المؤشرات التي يتم متابعة تحركاتها وأخبارها يوميا، بشكل يجعل منها معايير وتقارير أداء عن حالة السوق والاقتصاد، وخلال السطور القادمة سنتعرف على كل مؤشر منهم
 

ستاندرد آند بورز S&P 500 

يرمز له S&P 500 وأحيانا US 500 في بعض منصات التداول، وهو مؤشر مرجح للقيمة السوقية لأكبر 500 شركة متداولة في الولايات المتحدة يتم تصفيتهم للمؤشر من خلال رأس المال السوقي مع وضع السيولة والقطاع التصنيف والجدوى المالية وتاريخ التداول في الاعتبار ويمثل ما يقرب من 80٪ من القيمة الإجمالية لسوق الأسهم الأمريكية

مؤشر الداو جونز الصناعي Dow Jones Industrial Average 

مؤشر داو جونز الصناعي يرمز له DJIA وأحيانا DJI وأحيانا أخرى US30 في بعض منصات الرسوم البيانية والتداول، أحد أقدم وأشهر مؤشرات الأسواق والأكثر متابعة في العالم وهي يضم أسهم 30 من أكبر الشركات في الولايات المتحدة الأمريكية وهو مؤشر مرجح بالسعر. كان يتم حسابه في الأصل من خلال إجمالي سعر السهم لأسهم كل شركة في المؤشر وقسمة هذا المبلغ على عدد الشركات، لكن تغيرت طريقة الحساب مع متغيرات الأسواق

يمثل المؤشر تقريبا ربع قيمة السوق الأمريكي، لكن فكرة انه مرجح بالسعر قد لا تجعل منه مقياسا قويا لاتجاه السوق، حيث أن تغير دولار واحد في قيمة سهم سعره 100 دولار قد تؤثر على المؤشر بشكل أكبر من تغير دولار واحد في سهم سعره 10 دولارات، لذا قد لا يعتبره البعض مقياسا للسوق بقد ما يستخدم مقياسا لحركة الأسهم الممتازة حيث أن الشركات التي يضمها تعتبر شركات قيادية في السوق الأمريكي

مؤشر ناسداك Nasdaq 

هو مؤشر ناسداك المركب أو NASDAQ-100 ويرمز له NAS 100 وأحيانا US 100 في بعض منصات التداول اشتهر بين أغلب المستثمرين على أن بورصة ناسداك هي البورصة التي يتم فيها تداول أسهم التكنولوجيا كما يتضمن بعض الأسهم من الصناعات الأخرى مثل الأسهم المالية والصناعية والتأمين والنقل وغيرها، وهو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية لجميع الأسهم المتداولة ويشمل هذا المؤشر بعض الشركات التي لا يوجد مقرها في الولايات المتحدة، وعلى العكس من مؤشري داو جونز و S&P يتضمن هذا المؤشر أسهم شركات كبيرة وصغيرة القيمة السوقية، وبالتالي يعتمد على أدائه في قياس حالة القطاع التكنولوجي بشكل كبير، وأيضا على حالة شهية مخاطرة المستثمرين نحو الأسهم المضاربية.

نستخلص من هذا أن هناك ميزة رئيسية لمتابعة مؤشر S&P 500 كمعيار لأداء السوق بسبب اتساع نطاق السوق للشركات الكبيرة المدرجة في المؤشر مما يجعله قادرا على أن يوفر المؤشر نظرة عامة على الصحة الاقتصادية للولايات المتحدة كما يتم تحديث مكونات المؤشر على أساس ربع سنوي كما يشترط إدراج الشركات فيه على أن تكون قد تداولت لمدة 12 شهرًا على الأقل بعد الاكتتابات العامة الأولية (IPO) قبل النظر في إدراجها في المؤشر

كيف يتم تداول الأسهم في البورصات الأمريكية

على الرغم من وجود التداول الإلكتروني الآن لتسهيل غالبية التداولات لا يزال المتداولون الأفراد يلعبون دورًا مهمًا في البورصات لا تزال الطريقة التي يتم بها تحديد أسعار الافتتاح وإغلاق الأسهم الأمريكية في بورصة نيويورك NYSE تعتمد على عوامل العرض والطلب التي تحدث في شكل حديث على غرار المزاد auction.

وقت افتتاح السوق الرسمي في بورصة نيويورك هو 9:30 صET وهو موعد بدء المزاد الافتتاحي وعلى الرغم من أنه يمكن قبول الطلبات قبل افتتاح السوق رسميًا، لا يمكن تداول أوامر السوق عند الفتح (MOO) وأوامر محددة بأسعار عند الفتح (LOO) أثناء المزاد المفتوح، ولا تتم الصفقة إلا عند استياء السعر المطلوب

يتضمن تدفق البيانات الأول ليوم التداول الجديد سعر مرجعي لكل ورقة مالية يتطابق هذا السعر بشكل عام مع سعر إغلاق جلسة الليلة السابقة كما يتضمن أيضًا بيانات تتعلق باختلال التوازن الحالي بين أوامر الشراء والبيع والأسعار من خلال نشر هذه البيانات ، تمنح بورصة نيويورك NYSE المتداولين الفرصة لتعديل تداولاتهم لتتوافق مع أوامر البيع والشراء.

في نهاية يوم التداول يتم إجراء مزاد إغلاق وهو يشبه مزاد الافتتاح كثيرا بينما تغلق بورصة نيويورك أبوابها في الساعة 4م ET، الطلبات التي تساعد في تحديد سعر الإغلاق لليوم تبدأ في الظهور حتى قبل فتح السوق، حيث يمكن وضع الصفقات في وقت مبكر من الساعة 6:30ص مثل المزاد الافتتاحي

وعموما عملية تحديد أسعار الفتح والإغلاق لسوق الأسهم الأمريكية هي أكثر من مجرد مزاد، فالمزاد نفسه وضع لتسهيل التداول في سوق شديد التعقيد. يمزج سوق المزاد بين التكنولوجيا العالية والتفاعل البشر ليخلق ساحة فعالة يتم فيها التعامل مع الأعمال.