العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)

ما هو تعريف العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)؟

العملة الرقمية المركزية (CBDC) هي نوع من العملات الرقمية التي يصدرها بنك مركزي معين. على الرغم من تشابهها مع العملات المشفرة، إلا أن قيمتها محددة بواسطة البنك المركزي وتتوازى مع العملة التقليدية لذلك البلد. العديد من الدول تسعى لابتكار عملاتها الرقمية المركزية، وقد نجحت بعضها في تطبيق ذلك. ومع الزيادة المتواصلة في الاهتمام بالعملات الرقمية للبنوك المركزية، يصبح من الضروري تقديم فهم واضح لهذه العملات وتأثيرها على المجتمع.

النقود التقليدية هي وحدة قيمة تصدرها الدولة وتقوم على دعم مادي، مثل الذهب. وهي تعتبر وسيلة رسمية للدفع مقابل السلع والخدمات. في الماضي، كانت النقود تأتي على هيئة ورق أو عملات معدنية، لكن التقدم التكنولوجي سمح بتسجيل المعاملات النقدية إلكترونيا. رغم أن العملات التقليدية لا تزال موجودة ومستخدمة، إلا أن بعض الدول المتقدمة بدأت تلاحظ تقليل استعمالها، وهذا الاتجاه ازداد وتيرته خلال الأوقات الأخيرة.

الحكومات والبنوك المركزية حول العالم تجري أبحاثا حول العملات الرقمية المدعومة من الدولة. عند إدخالها، ستكون هذه العملات مدعومة وموثوقة من قبل الحكومة المصدرة، مثلما تعمل العملات التقليدية. وقد زاد الفهم والاعتراف بالعملات المشفرة وتقنية البلوكشين، مما أثرى النقاش حول العملات الرقمية وأهميتها.

أغراض العملات الرقمية للبنوك المركزية CBDC

في دول مثل الولايات المتحدة، هناك فئة من الناس يجدون صعوبة في الوصول إلى الخدمات المالية. مثلا، 5% من الأمريكيين لم يكن لديهم حسابات بنكية في 2020. وفي هذا السياق، يعد هدف العملات الرقمية المركزية توفير وسيلة مالية تضمن الخصوصية والأمان وسهولة الوصول. إضافة إلى ذلك، يمكن لهذه العملات خفض التكاليف المالية وتقديم خيارات أفضل للتحويلات المالية. وبالإضافة إلى مزاياها، قد تقلل العملات الرقمية المركزية من المخاطر المرتبطة بالعملات المشفرة التقليدية، التي تتميز بتقلبها الشديد. وبما أنها تحت سيطرة البنوك المركزية، فإنها توفر وسيلة آمنة ومستقرة للمعاملات الرقمية.

تمكن CBDC من البنك المركزي في دولة معينة من الوصول إلى الأدوات اللازمة لتنفيذ الإجراءات النقدية بهدف تحقيق الاستقرار، وفرض السيطرة على نمو الاقتصاد، ومواجهة التضخم.

الفئات المختلفة للعملات الرقمية للبنوك المركزية

تنقسم العملات الرقمية التي تصدرها البنوك المركزية إلى نوعين رئيسيين، هما الموجهة للبيع بالجملة والبيع بالتجزئة. وتعتبر المؤسسات المالية هي الجهات الأساسية التي تستخدم العملات بالجملة، بينما يتجه المستهلكون والمؤسسات الصغرى لاستخدام العملات بالتجزئة.

العملات الرقمية للبنوك المركزية بنظام البيع بالجملة:

هذه العملات تشابه في طبيعتها نظام الاحتفاظ بالاحتياطي لدى البنك المركزي. حيث يوفر البنك حسابا خاصا للمؤسسات المالية لإجراء التحويلات والتسويات بين البنوك. وتستعمل البنوك المركزية أدواتها المالية، كتحديد نسب الاحتياطي وفرض الفوائد، للتأثير على نسب الإقراض وتحديد أسعار الفائدة.

العملات الرقمية للبنوك المركزية بنظام البيع بالتجزئة:

هذه العملات الرقمية التي تصدرها الحكومة موجهة للاستخدام من قبل المستهلكين والشركات الصغيرة والمتوسطة. وتعمل هذه العملات على تقليل المخاطر التي قد تترتب على استخدام العملات الرقمية الأخرى.

توجد طرقتين للوصول إلى العملات الرقمية للبنوك المركزية بنظام التجزئة:

1. العملات المبنية على الرموز الرقمية، حيث يمكن للمستخدمين الوصول إليها عبر مفاتيح خاصة أو عامة، مما يسمح بإجراء المعاملات بطريقة مجهولة.
2. العملات المبنية على نظام الحسابات، التي تتطلب وجود هوية رقمية للمستخدم للوصول إلى الحساب الخاص به.

من الجدير بالذكر أنه يمكن الجمع بين نوعي العملات، التجزئة والجملة، ودمجهما ضمن نظام اقتصادي واحد.

التحديات والفوائد المرتبطة بالعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC)

الاحتياطي الفيدرالي ألأمريكي قام بتحديد المواصفات الأساسية التي يجب أن تحققها العملات الرقمية المركزية، بالإضافة إلى القضايا التي ينبغي التطرق إليها قبل تطبيقها وتنفيذها.

مميزات العملات الرقمية للبنوك المركزية:

1. خلوها من مخاطر الائتمان والسيولة.
2. تقليل تكاليف التحويلات الدولية.
3. المساهمة في الشمول المالي.
4. توسيع نطاق الوصول للجمهور.

بمعنى آخر ستقلل العملات الرقمية للبنوك المركزية من المخاطر المتعلقة بفشل البنوك أو تشغيلها، كما تقلل تكاليف التحويلات الدولية عن طريق الحد من الأنظمة المعقدة وتحسين التعاون بين الدول وتقدم حلول للأشخاص الذين ليس لديهم حسابات بنكية.

كما تمكن من إقامة اتصال مباشر بين المستهلكين والبنوك المركزية بدون الحاجة لبنية مكلفة.

التحديات المصاحبة للعملات الرقمية المركزية:

1. التأثير المحتمل على الهيكل المالي.
2. التأثير على استقرار النظام المالي.
3. التأثير على السياسة النقدية.
4. قضايا الخصوصية والحماية.
5. الأمن الإلكتروني والحماية من الهجمات.

بتفصيل أكثر للتحديات التي تواجه العملات الرقمية للبنوك المركزية، فإنها:

- قد تؤدي لتغيير الهيكل المالي إلى تأثيرات غير معروفة على مختلف جوانب الاقتصاد.
- قد تواجه البنوك المركزية تحديات في توفير السيولة خلال الأزمات.
- يجب على البنوك المركزية التأكد من أن لديها الأدوات للتأثير على الاقتصاد بفعالية.
- الحاجة إلى توازن بين الخصوصية ومراقبة الجرائم المالية وجهود مكافحة غسل الأموال.
- الأمان الرقمي يجب أن يكون على أعلى مستوى لحماية الأصول والمعلومات من الهجمات والسرقة.

العملات الرقمية للبنوك المركزية والعملات المشفرة

تتيح العملات المشفرة نظاما نقديا بديلا لا تهيمن عليه القوانين الصارمة، وهي آمنة وصعبة التزوير والتزييف. وفي المقابل، تم تطوير العملات الرقمية للبنوك المركزية لتكون مماثلة للعملات المشفرة، ولكن قد لا تستند إلى تقنية البلوكشين.

إضافة إلى ذلك، تختلف العملات المشفرة عن العملات التقليدية من حيث الاستقرار، حيث تعكس العملات الرقمية للبنوك المركزية قيمة العملات الورقية.

على الرغم من أن فكرة العملات الرقمية للبنوك المركزية تأتي من العملات المشفرة، إلا أنها ليست نفس الشيء. البنك المركزي هو المسؤول عن تنظيم العملات الرقمية للبنوك المركزية، بينما تبقى العملات المشفرة لا مركزية.

تبني العملات الرقمية للبنوك المركزية

تجرب العديد من الدول العملات الرقمية التابعة للبنوك المركزية. حتى مارس 2023، أطلقت 11 دولة وإقليم عملات رقمية خاصة بها، بينما تجري 18 دولة تجارب بهذا الشأن، و32 دولة أخرى تطور برامجا في هذا السياق. وتعتبر الولايات المتحدة واحدة من الدول التي تبحث في فوائد هذه العملات.

هل تتوجه الولايات المتحدة العملات الرقمية نحو البنوك المركزية؟

الولايات المتحدة لا تملك حاليا عملة رقمية مركزية، لكن الاحتياطي الفيدرالي يدرس هذا الخيار، وأمر الرئيس "بايدن" بتطوير استراتيجية حول العملات الرقمية.

اقرأ أيضا:

خمس نصائح لا غنى عنها لتداول العملات الرقمية المشفرة