يو بي إس: تركيز على الذهب والأسهم خلال العشر سنوات المقبلة

مع اقتراب عام 2025، حدد محللو UBS العوامل الحاسمة التي ستشكل الاقتصاد العالمي والأسواق العالمية للفترة المتبقية من عام 2020.

يدرس تقرير "العام المقبل 2025" الصادر عن UBS تأثير التحولات السياسية والابتكارات التحويلية والتيسير النقدي على استراتيجيات المستثمرين.

على الرغم من التحديات الكبيرة على مدار السنوات الخمس الماضية - بما في ذلك عمليات الإغلاق العالمية والصراعات الجيوسياسية وارتفاع التضخم - ارتفعت أسواق الأسهم العالمية بنسبة 50%، وتضاعفت أرباح الشركات الأمريكية تقريبًا.

ويتوقع بنك يو بي إس تحقيق المزيد من المكاسب في السوق، حيث من المحتمل أن يصل مؤشر S&P 500 إلى 6,600 بحلول نهاية عام 2025، مدفوعًا بالنمو القوي في الولايات المتحدة، وانخفاض أسعار الفائدة، والتقدم في مجال الذكاء الاصطناعي.

في حين أن الاقتصاد الأمريكي قد يستفيد من التخفيضات الضريبية وإلغاء القيود في ظل إدارة ترامب، قال UBS إن التعريفات الجمركية الجديدة قد تشكل مخاطر تضخمية.

وفي آسيا، يتوقع البنك تباطؤ النمو في الصين، ويقابل ذلك جزئيًا التحفيز المالي والتوسع القوي في الهند. ومن المتوقع أن يتحسن النمو في أوروبا مع انخفاض أسعار الفائدة، بقيادة الدول ذات الأداء المتفوق مثل إسبانيا والمملكة المتحدة وسويسرا.

يسلط UBS الضوء أيضًا على العديد من الفرص القابلة للتنفيذ:

انخفاض أسعار الفائدة: مع المزيد من تخفيضات البنك المركزي، ستنخفض العوائد النقدية، مما يجعل السندات ذات الدرجة الاستثمارية جذابة لتحقيق عوائد متوسطة من خانة واحدة.

الأسهم: لا تزال الولايات المتحدة هي سوق الأسهم المفضلة، بينما توفر آسيا باستثناء اليابان التنويع. كما توفر أسهم توزيعات الأرباح السويسرية والأسهم الصغيرة والمتوسطة في منطقة اليورو فرصًا أيضًا.

الابتكار التحويلي: قد يؤدي الذكاء الاصطناعي والطاقة المتجددة إلى نمو مستدام في الأرباح.

الذهب والسلع: المخاطر الجيوسياسية وجهود إزالة الكربون تعزز الطلب على الذهب والمعادن الانتقالية.

العقارات: العرض المحدود والطلب المتزايد يدعمان الفرص في الخدمات اللوجستية ومراكز البيانات والإسكان.