أقوى سهم في العالم ينتظر ارتفاعًا آخرًا بـ 40% وفق بنك أوف أمريكا

أكد محللو بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) يوم الخميس على تصنيف الشراء لسهم Nvidia (NASDAQ:NVDA) ورفعوا السعر المستهدف من 165 دولارًا إلى 190 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 40٪ تقريبًا عن المستويات الحالية.

كما رفع بنك أوف أميركا أيضًا تقديراته لأرباح السهم المبدئية لعامي 2025 و2026 بنسبة 13% و20% على التوالي.

يعتقد البنك أن Nvidia، التي تستحوذ على حصة سوقية تتراوح بين 80 و85%، تواجه "فرصة الأجيال" في إجمالي سوق يمكن الوصول إليه (TAM) يتجاوز 400 مليار دولار، وهي قفزة كبيرة عن توقعات العام الحالي.

قال المُحللون إن موقفهم المتفائل تجاه السهم قد تعزز من خلال العديد من التطورات الأخيرة في الصناعة - تقرير TSMC الأخير، وحدث الذكاء الاصطناعي لشركة AMD، والطلب القوي على Blackwell، من بين أمور أخرى - بالإضافة إلى الوضع التنافسي القوي للشركة.

وعلاوة على ذلك، يسلطون الضوء على شراكات Nvidia المؤسسية التي لم يتم التقليل من شأنها مع شركات كبرى مثل أسنتشر ليمتد (NYSE:ACN)، وServiceNow Inc (NYSE:NOW)، ومجموعة أوراكل (NYSE:ORCL)، بالإضافة إلى عروضها البرمجية.

وأشاروا إلى أن "ارتباطات NVDA تشمل قطاعات متعددة، وعروضها مثل AI Foundry و AI Hubs و NIMs هي عوامل رئيسية لريادتها في مجال الذكاء الاصطناعي، ليس فقط على جانب الأجهزة ولكن أيضًا على جانب الأنظمة/الأنظمة".

ويتوقع بنك أوف أميركا أن التدفق النقدي الحر (FCF) لـ Nvidia بهامش 45-50% لا يزال أقل من قيمته الحقيقية حيث أنه ضعف متوسط ما يسمى بعمالقة التكنولوجيا "السبعة الرائعين".

قال المحللون: "من حيث القيمة بالدولار، يمكن أن تحصل NVDA على أكثر من 200 مليار دولار من التدفق النقدي الحر (FCF) على مدار العامين المقبلين، وهو ما ينافس ما حققته شركة AAPL ويوفر خيارات للنمو".

في سيناريو الحالة الصاعدة، يشير بنك أوف أميركا إلى أن Nvidia يمكن أن تتفوق على التوقعات إذا وصل مزيج قطاع الشبكات إلى 17-18%، مدفوعًا بزيادة محول Spectrum ومكاسب الحصة السوقية المحتملة في Ethernet.

قد يؤدي ذلك من الناحية النظرية إلى تجاوز المبيعات 200 مليار دولار في السنة المالية 2026. وعلاوة على ذلك، هناك إمكانية لتحسن هوامش الربح الإجمالية نحو نطاق متوسط-70%، مع الأخذ في الاعتبار التحولات في مزيج الأنظمة وتحسن العائدات من خط إنتاج Blackwell.