محللون: هذا السهم هو أفضل ما تمتلكه قبل دخول البيتكوين سوق صاعد

بدأ محللو روزنبلات Rosenblatt تصنيف شركة كنعان CAN كفرصة شراء في مذكرة يوم الأربعاء، مسلطين الضوء على وضع الشركة الجيد للاستفادة مما يرونه على أنه سوق صاعد قادم. 

قال روزنبلات: "نحن ننظر إلى موقع كنعان أمام سوق البيتكوين الصاعد القادم على أنه مقنع".

وحددت الشركة سعرًا مستهدفًا للسهم لمدة 12 شهرًا عند 3.00 دولارات للسهم، مستشهدة بتكنولوجيا رقاقة ASIC المتقدمة من كنعان ونهجها الاستراتيجي لتعدين البيتكوين كمحركات رئيسية للنمو المستقبلي.

توفر رقائق ASIC المتقدمة من كنعان، والتي تعمل على تشغيل منصات تعدين البيتكوين، "أداءً فائقًا وكفاءة في استهلاك الطاقة ومتانة."

ووفقًا لروزنبلات، فقد ضاعفت هذه الأنظمة الجديدة بالفعل من الإيرادات بالتتابع بعد حدث تخفيض البيتكوين إلى النصف في أبريل 2024.

كما يتوقع المحللون أيضًا زيادة الطلب على الجيل التالي من منصات التعدين من كنعان بما في ذلك طرازي A15 و A16، والتي من المقرر طرحها خلال السنوات القليلة المقبلة.

ويوضح روزنبلات أن إحدى استراتيجيات كنعان البارزة هي توسيع عمليات التعدين الذاتي، والتي تعد أكثر ربحية من بيع الحفارات وحدها.

صُممت حفارات الشركة المتينة لتعدين البيتكوين في بيئات منخفضة التكلفة وقاسية مثل غرب تكساس والشرق الأوسط، مما يعزز ربحيتها.

وتوضح مذكرة روزنبلات: "نعتقد أن أسهم شركة كنعان مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، حيث تبلغ 0.6 ضعف EV/المبيعات مقارنة بـ 3.9 ضعف لمجموعة الشركات النظيرة."

ويُعزى هذا التقليل من قيمة السهم جزئياً إلى المخاوف المتعلقة بالربحية والنظرة السائدة إلى شركة كنعان كمورد للأجهزة.

وتقول الشركة: "مع تنفيذ كنعان لاستراتيجيتها المتمثلة في استخدام الأجهزة المطورة داخليًا للتعدين الذاتي والاستفادة من سوق البيتكوين الصاعد، نتوقع أن يرتفع تقييمها".

ويعتقدون أن كنعان يمكن تقييمها على نحو مماثل لمديري مراكز البيانات ذات الموقع المشترك، خاصة وأن صناعة تعدين البيتكوين تعتمد بشكل متزايد على مرافق (TADAWUL:2083) الطاقة منخفضة التكلفة.

ويستنتج روزنبلات: "نوصي بامتلاك أسهم شركة كنعان استنادًا إلى عدة محركات رئيسية: ارتفاع معدل تجزئة البيتكوين وارتفاع الأسعار، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على الجيل التالي من منصات التعدين من كنعان (A14، A15، A16)؛ وتركيز كنعان الاستراتيجي على توسيع عمليات التعدين الذاتي الأكثر ربحية مع التركيز على أمريكا الشمالية؛ ومنصات كنعان المتينة التي تتيح التعدين في بيئات منخفضة التكلفة وقاسية."