مورجان ستانلي: الانهيار حتمي لهذه الأسهم..2025 سنة انفجار الفقاعة الأكبر!

في حين أعطى ارتفاع السوق في الأسابيع الأخيرة المستثمرين الأمل، حذر المحللون لدى مورجان ستانلي (MS) في مذكرة حديثة من أن التباطؤ الدوري في قطاع التكنولوجيا العالمي في العام المقبل يكاد يكون مؤكدًا.

وكتب المحللون أن: "السيناريو الأساسي لدينا هو أن التباطؤ الدوري سيكون شبه مؤكد في عام 2025"، مضيفين أنه سيكون ناجمًا عن "انعكاس محتمل" في معدل التغير في نمو الإيرادات وبسبب ظروف توترات العرض والطلب..

وقال البنك إن: "بعض قطاعات التكنولوجيا - مثل مواد أشباه الموصلات وسلسلة توريد الذكاء الاصطناعي - يمكن أن تكون الأكثر تضررا بسبب زيادة تقلب الأسعار والرافعة التشغيلية".

لكنها أضافت أنه من المتوقع أن تكون التأثيرات محسوسة في جميع قطاعات التكنولوجيا.

وبشكل أكثر تحديدا، يعتقد مورجان ستانلي أن صناعة أشباه الموصلات وصلت إلى نهاية دورتها، مذكرا بأن الرقائق استفادت من طفرة الذكاء الاصطناعي، لكنه يعتقد أن المرحلة التالية من تداول الذكاء الاصطناعي "قد لا تكون بهذه البساطة".

وأضاف أن: "السؤال الرئيسي هو كيف سيتطور الطلب على الذكاء الاصطناعي خلال الفترة 2025-2026، لأنه لا أحد يجادل في الطلب الواضح على المدى القريب على [وحدات معالجة الرسومات]".

وكتب مورجان ستانلي أنه "على الرغم من النقص الحالي في رقائق كمبيوتر الذكاء الاصطناعي، يجب أن نتذكر أن هذا ليس قطارًا سيستمر إلى الأبد - فرقائق الذكاء الاصطناعي ستلحق في النهاية بالطلب، وستصبح دورية، وسيكون من الصعب الحفاظ على الوتيرة الحالية للأرباح". مضيفًا أنه يتوقع أن يبدأ نمو الإيرادات في التباطؤ حتى عام 2025.

و"من وجهة نظرنا، من الأفضل دائمًا تجنب دفع مبالغ زائدة مقابل الأسهم في وقت متأخر من الدورة، حتى لو كان هذا لا يسمح لنا بتحديد توقيت الذروة بدقة. وبمجرد مرور الذروة، تصبح الدورة مماثلة لجميع الدورات الأخرى.

ولكي تضع نفسك في مواجهة مثل هذه الانكماشات التكنولوجية، ينصح مورجان ستانلي باختيار الأسهم عالية الجودة ذات التدفق النقدي الحر القوي، بالإضافة إلى الأسهم ذات التقييمات الرخيصة.