بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي: بيع واسع النطاق أم ارتفاع مفاجئ؟

مع اقتراب صدور أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)، يقوم محللو بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) بتقييم النتائج المحتملة للسوق، مما يشير إلى أن البيانات قد تؤدي إما إلى عمليات بيع كبيرة أو قد تؤدي إلى ارتفاع كبير في الأسعار، اعتمادًا على أرقام التضخم.

فوفقًا لبنك أوف أمريكا، "وجهة نظرهم" تتضمن ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين "أكثر سخونة من الإجماع" بنسبة 0.25% على أساس شهري (شهريًا) للرقم الرئيسي، مما سيؤدي إلى ارتفاع سنوي بنسبة 3.1%.

هذه التوقعات أعلى بقليل من زيادة الشهر الماضي التي بلغت +3% على أساس سنوي في الشهر الماضي. يؤكد المحللون على أن "مؤشر أسعار المستهلكين الضعيف" قد يؤدي إلى ارتفاع مريح، لكنهم يحذرون من أن "مؤشر أسعار المستهلكين الأكثر سخونة وإعادة التسارع قد يكون حدثًا هبوطيًا كبيرًا".

في مذكرتهم، يسلط بنك أوف أمريكا الضوء على أهمية تقرير مؤشر أسعار المستهلكين كمحفز رئيسي للسوق. قد تؤدي قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأكثر سخونة من المتوقع إلى "إعادة مخاوف الركود التضخمي إلى السوق،" مما قد يؤدي إلى عمليات بيع. يقترح المحللون التحوط ضد هذه المخاطرة من خلال عمليات البيع على مؤشر SPY.

ولا تقتصر أهمية بيانات مؤشر أسعار المستهلكين القادمة على الأسهم فحسب، بل أيضًا بالنسبة لتوقعات سياسة الاحتياطي الفدرالي. يتوقع بنك أوف أمريكا أن يرتفع تضخم مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي والأساسي بنسبة 0.25% و0.22% على أساس شهري على التوالي.

ويذكرون أن الارتفاع المستمر في تضخم المأوى يمكن أن يعزز ثقة الاحتياطي الفيدرالي في عملية إزالة التضخم، مما قد يؤثر على قرارهم بتنفيذ خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر وديسمبر.

"إذا سجل تضخم المأوى ارتفاعًا آخر بنسبة 0.3% على أساس شهري على أساس شهري آخر، فإن ثقة الاحتياطي الفيدرالي بشأن عملية التخلص من التضخم ستزداد أكثر. نحن نواصل توقع خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر وديسمبر".

يقول البنك إنه "مع صدور تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو، لا تزال الرؤية الاقتصادية المستقبلية منخفضة".

ومع ذلك، تختتم الشركة بتقديم استراتيجيات المشتقات للمستثمرين، وتوصي إما "بالتحوط من ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين" أو "التداول التكتيكي الصعودي" للاستعداد لارتفاع محتمل في الأسعار.