باركليز: أرباح انفيديا هي المُحفز الرئيسي التالي لشركات التكنولوجيا الكبرى

قال استراتيجيو باركليز (LON:BARC) في مذكرة نُشرت يوم الجمعة إن تقرير أرباح انفيديا القادم قد يكون المحفز الرئيسي التالي لأسهم شركات التكنولوجيا الكبرى.

في خضم عوامل الاقتصاد الكلي المختلفة التي أدت إلى زيادة التقلبات في الأصول في الأسابيع الأخيرة، أثرت المخاوف بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي بشكل أكبر على الأسهم. على هذا النحو، ستتم مراقبة أرباح انفيديا (NASDAQ:NVDA) في الربع الثاني من العام في 28 أغسطس عن كثب، لأنها "قد تحدد مصير شركات التكنولوجيا الكبيرة أمام الطبيعة الدورية للتداول"، كما لاحظ الاستراتيجيون.

وأضافوا: "في حين أن الإنفاق الرأسمالي المرتبط بالذكاء الاصطناعي من عمالقة التكنولوجيا كان قويًا بشكل عام، إلا أن المستثمرين بدأوا في التشكيك في الإنفاق المرتفع نظرًا لأن الإيرادات الفعلية للذكاء الاصطناعي من المرجح أن تستغرق وقتًا أطول لتتحقق" .

ومع ذلك، يرى بنك باركليز أن الانخفاض بنسبة 16% تقريبًا في أسهم شركات التكنولوجيا الأوروبية، والانخفاض بنسبة 30% تقريبًا في بعض اللاعبين الرئيسيين، مثل ASML (ASML (AS:ASML)، من المحتمل أن يكون مبالغًا فيه. وقد دفعتهم هذه التوقعات إلى إعادة الدخول مجددًا في أسهم التكنولوجيا الأوروبية مع زيادة الوزن هذا الأسبوع.

وقد أعرب البنك الاستثماري عن تفضيله لإمكانية النمو العلماني طويل الأجل وجوانب الجودة التي يقدمها قطاع التكنولوجيا، على عكس الطبيعة الدورية للقيمة في القطاعات المتعثرة الأخرى مثل السيارات.

وقد تفاقمت التحركات الحادة الأخيرة في سوق الأسهم بسبب إلغاء صفقات التداول ذات الرافعة المالية بين المستثمرين المنتظمين. تضمنت العديد من صفقات الرافعة المالية بيع أصول الين الياباني ذات العوائد المنخفضة للاستفادة من العائد الجذاب.

ومع ذلك، وبعد رفع بنك اليابان لسعر الفائدة وبيانات التوظيف الأمريكية الضعيفة، تحول فارق سعر الفائدة لصالح الأصول اليابانية، مما أجبر المستثمرين على الخروج من صفقات المناقلة هذه، حسبما أوضح استراتيجيو باركليز. وقد أدى ذلك إلى تراجع حاد في الأسواق التي تعتمد على السيولة.

ويشير فريق العملات الأجنبية بالبنك إلى أن ضعف الين قد يستأنف بمجرد استقرار وضع السوق وانحسار مخاوف الركود في الولايات المتحدة، ولكن من الممكن حدوث المزيد من الارتفاع في قيمة الين إذا تسارعت دورة خفض أسعار الفائدة العالمية بسبب الركود. وقد لاحظوا انخفاضًا ملحوظًا في صفقات بيع الين قبل اجتماع بنك اليابان ويتوقعون المزيد من عمليات الإغلاق منذ ذلك الحين.

وحذر الخبراء الاستراتيجيون من أن "حركة السعر قد تظل غير منتظمة نظرًا لموسمية الصيف والتقلبات المرتفعة" .

ومع ذلك، فهم يرون أن عمليات البيع العشوائية الأخيرة "مفرطة" ويرون مزيدًا من فرص الشراء للمستثمرين على المدى الطويل.