5 مُحللين يعلقون على أرباح جوجل

أعلنت شركة ألفابت المالكة لشركة جوجل (NASDAQ:GOOGL) يوم الثلاثاء عن نتائجها المالية للربع الثاني من العام المالي، متجاوزة معظم توقعات المحللين.

وبلغت ربحية السهم الواحد (EPS) 1.89 دولار أمريكي، أي أعلى بقليل من تقديرات المحللين البالغة 1.83 دولار أمريكي. وبلغت إيرادات الربع الثاني 84.74 مليار دولار أمريكي، وهي أيضًا أعلى من متوسط توقعات المحللين البالغة 84.16 مليار دولار أمريكي.

كان الأداء القوي مدفوعًا بشكل أساسي بالنتائج القوية من خدمات البحث والخدمات السحابية من جوجل. والجدير بالذكر أن الإيرادات الفصلية للأعمال السحابية تجاوزت 10 مليارات دولار للمرة الأولى، مما ساهم بشكل كبير في زيادة الإيرادات الإجمالية بنسبة 14% مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي.

وقد أرجع الرئيس التنفيذي لشركة ألفابت، سوندار بيتشاي، الفضل في هذا الربع الناجح إلى "القوة المستمرة في البحث والزخم في الخدمات السحابية"، مع تسليط الضوء على التقدم الذي أحرزته الشركة في مجال الذكاء الاصطناعي وريادة البنية التحتية.

بلغت إيرادات جوجل من الإعلانات 64.62 مليار دولار أمريكي، أي أعلى بقليل من المبلغ المقدر ب 64.53 مليار دولار أمريكي. ومع ذلك، كانت إيرادات إعلانات يوتيوب أقل من التوقعات، حيث سجلت 8.66 مليار دولار مقابل 8.95 مليار دولار المقدرة.

بلغ الهامش التشغيلي للشركة 32%، أي أعلى بقليل من النسبة المتوقعة البالغة 31.8%. وبلغت النفقات الرأسمالية لشركة ألفابت 13.19 مليار دولار، أي أعلى من المتوقع البالغ 12.23 مليار دولار، مدفوعة بالاستثمارات المستمرة في أعمالها الأساسية والناشئة.

المحللون يناقشون أداء سهم جوجل بعد نتائج الربع الثاني

إيفركور: "نحن نكرر تأكيدنا على تصنيفنا أداء متفوق لسهم جوجل. في أعقاب زيادة متواضعة لربحية السهم في الربع الثاني من العام ، مع الحفاظ على السهر المستهدف عند 225 دولارًا."

"كان مستوى جوجل مرتفعًا بالنسبة لهذا الربع، وقد تحقق إلى حد كبير - نمو قوي في البحث، وارتفاع هامش التشغيل، وتسارع نمو السحابة. أما العوائق التي واجهتها جوجل فكانت: (أ) عدم تحقق مستهدف إيرادات إعلانات يوتيوب، على الرغم من أن انخفاض النمو (8 نقاط) يمكن تفسيره إلى حد كبير من خلال الشركات الأكثر صرامة (7 نقاط)؛ و(ب) التعليق الصامت على هامش التشغيل للربع الثالث، على الرغم من أننا نرى هذا إلى حد كبير كعامل توقيت إطلاق بيكسل ونستمر في الاعتقاد بأن جوجل هي قصة توسع هامش جديد في المستقبل."

سيتي: "مع نمو إيرادات محرك البحث بنسبة 14% تقريبًا على أساس سنوي، وتسارع نمو إيرادات سحابة جوجل إلى +29% على أساس سنوي، وتوسع الهوامش بمقدار 310 نقطة أساس على أساس سنوي، فإننا نخرج من الربع الثاني من عام 24 بأرباح إيجابية متزايدة على أسهم ألفابت."

"نظرًا لنتائج البحث القوية، فإن ذلك يؤكد وجهة نظرنا بأن البيئة الإعلانية الأوسع نطاقًا - وDR على وجه الخصوص - صحية وقوية (وهو ما نعتقد أنه يبشر بالخير بالنسبة لشركة ميتا (NASDAQ:META)، و بينترست (NYSE:PINS)، و ريديت و سناب، من بين أمور أخرى، وأن أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدي من جوجل تكتسب قوة دفع، وأن التوسع في الهامش يجب أن يستمر؛ نكرر تصنيفنا بالشراء ونرفع السعر المستهدف إلى 212 دولارًا."

بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC): "تعزز نتائج البحث القوية في الربع الثاني ونتائج السحابة أطروحتنا بأن محرك جوجل هو المستفيد الصافي من الذكاء الاصطناعي، في حين أن الانضباط القوي في النفقات يهيئ النصف الثاني من العام لتحقيق هوامش قوية على أساس سنوي. قد تكون بعض التعليقات الحذرة على الشركات الإعلانية وتزايد النفقات في الربع الثالث من العام بمثابة عبء على المدى القريب بعد الربع الأول النظيف، لكننا نتوقع أن يظل البحث قويًا نسبيًا، مدفوعًا بالذكاء الاصطناعي. وبسعر 179.6 دولار أمريكي، نرى السهم جذابًا عند حوالي 21 ضعفًا للعائد على السهم على أساس سنوي على مدى عامين مقابل 20 ضعفًا في مؤشر إس آند بي."

ويدبوش: "تواصل جوجل تأكيد مكانتها كمستفيد رائد في مجال الذكاء الاصطناعي، حيث كانت تعليقات الإدارة مشجعة فيما يتعلق بتبني المستهلكين لميزات البحث بالذكاء الاصطناعي وطلب المؤسسات على وكلاء الذكاء الاصطناعي والخدمات الأخرى داخل السحابة."

"نعتقد أن التقدم الذي أحرزته جوجل في نتائج البحث بالذكاء الاصطناعي على مدار الربعين الماضيين يجب أن يساعد في تخفيف مخاوف المستثمرين فيما يتعلق بالمخاطر الهيكلية للذكاء الاصطناعي التوليدي على البحث."

جي بي مورغان (NYSE:JPM): "نعتقد أن نتائج البحث القوية التي حققتها جوجل في الربع الثاني من العام ، بالإضافة إلى المزيد من التعليقات الإيجابية على النظرة العامة للذكاء الاصطناعي، ستعمل على تهدئة المخاوف على المدى القريب بشأن الحصة السوقية والمنافسة، على الرغم من أن الأمر سيستغرق وقتًا طويلاً للعمل على المناقشات طويلة الأجل."

"وما زلنا متفائلين بشأن سهم جوجل (NASDAQ:GOOG) ونضع السعر المستهدف للسهم لشهر ديسمبر 2025 عند 208 دولار (أعلى من السعر المستهدف الأقصى السابق في ديسمبر 24 البالغ 200 دولار) على أساس 20.5 ضعفًا تقريبًا لعائد السهم البالغ 10.16 دولارًا أمريكيًا."