محللون يغيرون توقعاتهم لسهم إنفيديا..الانهيار وارد الآن

قام محللو (نيو) ستريت ريسيرش بتخفيض تصنيف سهم إنفيديا (NVDA) إلى محايد من الشراء، وفقًا لمذكرة صدرت يوم الجمعة.

وهبطت أسعار سهم إنفيديا في تداولات نهاية الأسبوع بـ 1.9% إلى 125.82 دولارًا للسهم، وتابعت الهبوط في تداولات مع بعد الإغلاق لتغلق عند 125.38 دولارًا.

أشارت شركة الأبحاث المستقلة إلى أن التوقعات المتفق عليها تشير إلى أن إيرادات وحدة معالجة الرسومات سترتفع بنسبة 35% في عام 2025، وهو ما يتماشى مع توقعاتهم السابقة، مضيفةً أنهم "يرون المزيد من الارتفاع المحدود بناءً على ما نسمعه من سلسلة القيمة".

كتب المحللون: "لقد خفضنا تصنيف السهم إلى محايد اليوم، حيث أن الاتجاه الصعودي لن يتحقق إلا في حالة الصعود فقط، حيث تزداد التوقعات بعد عام 2025 بشكل كبير، وليس لدينا قناعة بأن هذا السيناريو لم يتحقق بعد".

قالت شركة New Street Research إن الإجماع يتوقع حاليًا تباطؤ نمو الإيرادات إلى منتصف العشرات، وهو معدل قد يكون في خطر نظرًا للتباطؤ المحتمل في النفقات الرأسمالية فائقة النطاق وزيادة المنافسة من كيانات أخرى مثل ASICs و AMD (AMD).

إذا ظلت التوقعات دون تغيير، يرى المحللون أنه لا مجال للمزيد من الارتفاع في السهم. وبدلاً من ذلك، فإنهم يحذرون من خطر محتمل للتراجع، حيث يتم تداول السهم حاليًا عند 40 ضعفًا لأرباح السهم خلال الاثني عشر شهرًا القادمة (NTM EPS)، مقارنةً بأدنى مستوى عند 20 ضعفًا عندما تباطأ النمو إلى 10٪ في عام 2019، قبل أن يتعافى إلى 35 ضعفًا.

تُقدّر الشركة قيمة إنفيديا عند 35 ضعفًا للأرباح، بما يتماشى مع مضاعف أواخر عام 2019 وأوائل عام 2020. مع تقدير ربحية السهم المقدرة ب 4.1 دولار في عام 2027، يُترجم هذا إلى سعر مستهدف يبلغ 143 دولارًا في عام 2026، مما يشير إلى ارتفاع محدود خلال العامين المقبلين.

حددت New Street سعرها المستهدف لمدة عام واحد لشركة NVDA عند 135 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 5% تقريبًا عن المستويات الحالية.