الدولار يرتفع نحو قمة جديدة..وهذه العوامل تزيد الزخم حول الدولار كملاذ آمن

ارتفع الدولار الأمريكي إلى مستويات مرتفعة جديدة يوم الأربعاء، حيث أبقت حالة عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة الأمريكية والانتخابات الرئاسية المقبلة على الطلب على الملاذ الآمن.

يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي في الوقت الحالي بـ 0.39% إلى 104.307 وهو مستوى مقاومة هام جدًا حسب تحليل جوناي كايماز الآخير ويعد نقطة فاصلة بالنسبة لمؤشر الدولار الأمريكي مقابل العملات الأجنبية.

لقراءة تحليل جوناي: رحلة صعود الملاذ الآمن..هذه هي المقاومة القادمة للدولار!

المخاطر تشير إلى ارتفاع الدولار

ارتفع الدولار إلى أعلى مستوياته منذ أوائل أغسطس/آب حيث شهدت البيانات الاقتصادية الجيدة بشكل معقول تلاشي التوقعات بتخفيضات قوية في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

وأظهر مؤشر CME Fedwatch أن المتداولين كانوا يتداولون على احتمالية خفض الفائدة بنسبة 85.9% في نوفمبر/تشرين الثاني، و14.1% أن تبقى أسعار الفائدة دون تغيير، حسبما أظهر مؤشر CME Fedwatch.

وقد أدى هذا التغيير في الموقف إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على خلفية التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة نسبيًا، حيث وصل عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر هذا الأسبوع.

ومما ساعد أيضًا على دعم الدولار الأمريكي التوقعات المتزايدة بفوز المرشح الجمهوري دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية مطلع الشهر المقبل، حيث يُنظر إلى سياساته الحمائية على أنها تعزز العملة الأمريكية.

"تستمر عوامل السوق الرئيسية في دعم الدولار الأمريكي. قد نشهد بعض الزخم يتلاشى اليوم، ولكن ميزان المخاطر لا يزال يميل إلى الاتجاه الصعودي في الانتخابات الأمريكية"، حسبما قال المحللون في ING في مذكرة.

المزيد من تخفيضات البنك المركزي الأوروبي في الطريق

في أوروبا، انخفض EUR/USD بنسبة 0.1% إلى 1.0785، مع ضعف اليورو وسط توقعات متزايدة بأن البنك المركزي الأوروبي قد يكون أكثر جرأة في خفض أسعار الفائدة في المستقبل نظرًا لتوقعات النمو غير المؤكدة.

وقد قام البنك المركزي الأوروبي البنك المركزي الأوروبي بالفعل بخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام من مستوى قياسي مرتفع، وتتوقع الأسواق تخفيف السياسة النقدية في كل اجتماع من اجتماعاته القادمة حتى العام الجديد.

قال صندوق النقد الدولي يوم الثلاثاء إن الاقتصاد الألماني، وهو الأكبر في أوروبا، سيشهد ركودًا هذا العام، مخفضًا توقعاته من 0.2% نموًا في السابق.

بالإضافة إلى ذلك، قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد يوم الثلاثاء، إن التضخم في منطقة اليورو يتراجع وقد يتراجع إلى 2% أسرع مما كان يُعتقد سابقًا، مما يدعم قضية إجراء المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة.

انخفض الجنيه دولار بنسبة 0.1% إلى 1.2969، قبل خطاب محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي في وقت لاحق من اليوم، والذي قد يقدم المزيد من الدلائل على المزيد من السياسة النقدية.

قال بيلي في مقابلة في وقت سابق من هذا الشهر إن البنك المركزي قد يتحرك بقوة أكبر لخفض أسعار الفائدة إذا استمرت ضغوط التضخم في الضعف.

منذ ذلك الحين، انخفض معدل التضخم في المملكة المتحدة إلى 1.7٪ على أساس سنوي - وهي المرة الأولى التي ينخفض فيها إلى ما دون هدف بنك إنجلترا البالغ 2٪ منذ أبريل 2021.

وأضاف ING: "لا يزال بإمكان الجنيه الإسترليني التحرك إلى 1.28 بحلول نهاية الشهر".

الين يتراجع قبل الانتخابات العامة

ارتفع الين الياباني بنسبة 0.9% إلى 152.38، متجاوزًا مستوى 152 للمرة الأولى منذ 31 يوليو (تموز) مع استطلاعات الرأي الأخيرة التي تشير إلى أن الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم قد يخسر أغلبيته مع شريكه في الائتلاف الحاكم حزب كوميتو في الانتخابات العامة التي ستجرى في نهاية الأسبوع.

وقد أثار خطر تشكيل حكومة أقلية ائتلافية احتمالية عدم الاستقرار السياسي الذي يعقّد جهود بنك اليابان لتقليل الاعتماد على التحفيز النقدي.

ومن المقرر أيضًا أن يجتمع بنك اليابان المركزي الأسبوع المقبل، ولكن من غير المرجح أن يرفع أسعار الفائدة. وقبل ذلك، من المقرر أن يصدر التضخم الاستهلاكي في طوكيو يوم الجمعة المقبل.

وارتفع زوج الدولار يوان بنسبة 0.1% إلى 7.1265، مع تحول التركيز إلى الاجتماع القادم للمجلس الوطني لنواب الشعب الصيني للحصول على المزيد من الإشارات بشأن الإنفاق المالي.

ارتفع زوج الدولار الأمريكي الدولار الكندي USDCAD بنسبة 0.1% إلى 1.3824، قبل الاجتماع الأخير لوضع السياسات من قبل بنك كندا في وقت لاحق من هذه الجلسة.

"تقوم الأسواق بتسعير 45 نقطة أساس للتيسير النقدي من قبل بنك كندا اليوم. والسبب في ذلك هو أن التضخم قد تباطأ الآن دون المستوى المستهدف وأن صورة النمو الضعيفة تستدعي تحركًا أسرع، 50 نقطة أساس، إلى أسعار الفائدة المحايدة". "إنه قرار متقارب للغاية، ولكننا نعتقد أن 25 نقطة أساس لا تزال أكثر ترجيحًا بقليل."