لماذا عاد الدولار الأمريكي للارتفاع قبل أهم تقرير للفيدرالي؟

ارتفع الدولار الأمريكي يوم الاثنين، مبتعدًا عن أدنى مستوى له في عام واحد الذي شهده الأسبوع الماضي، في حين أثرت بيانات النشاط الاقتصادي المخيبة للآمال على اليورو.

في الساعة 04:15 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (08:15 بتوقيت جرينتش)، ارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات أخرى، بنسبة 0.5% إلى 100.925، أي أعلى بقليل من أدنى مستوى في 12 شهرًا.

الدولار ينتظر البيانات

تعافى الدولار الأمريكي إلى حد ما من عمليات البيع التي شهدها في أعقاب الخفض الكبير في أسعار الفائدة الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي، حيث يبدو أن المتداولين الآن قد شطبوا على ما يبدو فرصة حدوث ركود أمريكي.

وقال المحللون في ING، في مذكرة: "حتى الآن اقتنع المستثمرون برواية الهبوط الناعم التي قدمها رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأسبوع الماضي". "وبدلاً من أن يؤدي خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى إخافة أسواق الأسهم، واصلت المؤشرات الرئيسية ارتفاعها."

ومع ذلك، فإن متداولي العقود الآجلة للاحتياطي الفيدرالي يقومون الآن بتسعير 75 نقطة أساس في تخفيضات أسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام، وما يقرب من 200 نقطة أساس في التخفيضات بحلول ديسمبر 2025، وفقًا ل CME FedWatch.

من المقرر صدور البيانات الاقتصادية الرئيسية هذا الأسبوع يوم الجمعة، في شكل مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية.

ويتوقع المحللون ارتفاعًا شهريًا بنسبة 0.2% على أساس شهري، مما يرفع الوتيرة السنوية إلى 2.7%، في حين أن المؤشر الرئيسي من المتوقع أن يتباطأ إلى 2.3% فقط.

وأضاف ING: "من المحتمل أن يؤدي ارتفاع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 0.1% يوم الجمعة إلى انخفاض آخر في أسعار الفائدة الأمريكية والدولار".

اليورو يتأثر ببيانات مؤشر مديري المشتريات

في أوروبا، انخفض اليورو EUR/USD بنسبة 0.5% ليصل إلى 1.1111، بعد أن أظهرت البيانات انكماش النشاط التجاري الألماني في سبتمبر بأكبر وتيرة له في سبعة أشهر، مما يشير إلى أن أكبر اقتصاد في أوروبا قد اتجه إلى الركود.

وانخفض مؤشر مديري المشتريات المركب الألماني السريع لمديري المشتريات المركب HCOB&# 39؛ مؤشر مديري المشتريات المركب الألماني ، الذي جمعته مؤسسة S&P Global، إلى 47.2 من 48.4 في أغسطس من 48.4 في أغسطس، أي أقل من التوقعات التي بلغت 48.2.

وقد خفض البنك المركزي الأوروبي البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة للمرة الثانية هذا العام في وقت سابق من هذا الشهر في الأسبوع الماضي، وقد يؤدي المزيد من علامات الضعف الاقتصادي إلى رفع فرص خفض آخر لأسعار الفائدة في أكتوبر.

"هذه ليست بيئة جيدة لليورو، ولا لليورو/الدولار الأمريكي للارتفاع فوق المقاومة الرئيسية عند 1.12. ويبدو من المرجح أن المزيد من تماسك زوج اليورو/الدولار الأمريكي في نطاق 1.11-1.12، مع وجود مخاطر هبوطية في وقت مبكر من هذا الأسبوع".

انخفض GBP/USD بنسبة 0.4٪ إلى 1.3264، متخليًا عن بعض المكاسب الأخيرة للزوج بعد أن وصل الأسبوع الماضي إلى أعلى مستوى له منذ مارس 2022.

أبقى بنك إنجلترا على سعر الفائدة الرئيسي عند 5% يوم الخميس، بعد أن بدأ تيسيره بتخفيض قدره 25 نقطة أساس في أغسطس/آب.

وقال آي إن جي: "هناك شعور بأن صفقات شراء الجنيه الإسترليني متطرفة للغاية". "ومع ذلك، فإن أحدث بيانات لجنة تداول السلع الآجلة التي نُشرت يوم الجمعة الماضي والتي تغطي النشاط حتى يوم الثلاثاء الماضي (17 سبتمبر) أظهرت في الواقع انخفاضًا كبيرًا في صفقات شراء الجنيه الإسترليني من مجتمع المضاربين."

اليوان يتراجع قليلاً بعد خفض بنك الشعب الصيني

 ارتفع USD/CNY بنسبة 0.1% ليصل إلى 7.0595، حيث تراجع اليوان بعد أن قلص بنك الشعب الصيني سعر إعادة الشراء لمدة 14 يومًا لزيادة تخفيف الشروط النقدية ودعم النمو الاقتصادي.

 وانخفض الين الياباني USD/JPY بنسبة 0.1% إلى 143.72، مع تراجع أحجام التداول الإقليمي بسبب عطلة السوق اليابانية، على الرغم من أن الين لا يزال قريبًا من أقوى مستوياته لعام 2024.

أبقى بنك اليابان على أسعار الفائدة ثابتة الأسبوع الماضي، وقال إنه يتوقع زيادة التضخم والنمو الاقتصادي بشكل مطرد.