الدولار إلى أين؟

ارتفع الدولار الأمريكي في التعاملات الأوروبية المبكرة يوم الجمعة، في طريقه لتحقيق مكاسبه الفصلية الثانية على التوالي، وتراجع اليورو وظل الين الياباني تحت مراقبة التدخل.

في الساعة 04:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (09:00 بتوقيت جرينتش)، تم تداول مؤشر مؤشر الدولار ، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات أخرى، على ارتفاع بنسبة 0.1% عند 105.705، في طريقه لتحقيق ارتفاع بنسبة 1.5% للربع الثاني.

الدولار يرتفع بعد المناقشات؛ ومن المقرر أن تصدر بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي في وقت لاحق

شهد الدولار الأمريكي حالة من الطلب، حيث من المقرر أن يكون هذا هو المكاسب الربع سنوية الثانية على التوالي، حيث قلصت الأسواق التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأمريكية على مدى الأشهر الستة الماضية.

وقد سجل مؤشر الدولار مكاسب تقل قليلاً عن 5% هذا العام حتى الآن.

ومع ذلك، من المقرر أن يصدر مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، في وقت لاحق من الجلسة، ومن المتوقع أن يُظهر تباطؤ النمو السنوي إلى 2.6% في مايو.

في حين أن هذا سيظل أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ على المدى المتوسط، إلا أنه قد يفتح الطريق أمام التخفيضات في وقت لاحق من هذا العام.

وقال المحللون في آي إن جي، في مذكرة: "لا يقوم السوق بتسعير السوق بالكامل في أول خفض لسعر الفائدة الفيدرالي حتى نوفمبر وبالتالي يجب أن يكون هناك مجال لانخفاض أسعار الفائدة الأمريكية قصيرة الأجل مع تحول التركيز بشكل مباشر إلى خفض سعر الفائدة في سبتمبر".

كما تلقى الدولار أيضًا دعمًا خلال الليل بسبب الأداء المخيب للآمال الذي قدمه الرئيس جو بايدن في المناظرة الرئاسية الأولى في وقت متأخر من يوم الخميس، مما زاد من فرص فوز المرشح الجمهوري دونالد ترامب في انتخابات نوفمبر.

وقالت آي إن جي: "نحن نرى أن إدارة ترامب المحتملة ستكون أكثر إيجابية للدولار من خلال سياسة مالية أكثر مرونة وأيضًا من خلال بيئة تجارية/تعريفية أكثر عدوانية".

السياسة تؤثر على اليورو

ارتفع زوج العملات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى 1.2641، مدعومًا بالبيانات التي أظهرت نمو الاقتصاد البريطاني بنسبة 0.7% في الأشهر الثلاثة الأولى من هذا العام مقارنة بالربع السابق، وهو أعلى من التقديرات الأولية التي كانت تشير إلى نمو بنسبة 0.6%.

وعلى أساس سنوي، ارتفع الناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول من العام الحالي بنسبة 0.3% فقط مقارنة بالعام السابق، وهو أعلى من التقدير الأولي البالغ 0.2%.

وقالت آي إن جي "من المشجع أن الاستهلاك يبدو أنه كان المحرك الأكبر هنا". "ومع ذلك، ما زلنا نتوقع أن يبدأ بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة في أغسطس وسيبدأ في الإشارة إلى ذلك في الخطابات بمجرد انتهاء الانتخابات العامة في 4 يوليو."

انخفض زوج العملات يورو/دولار أمريكي بنسبة 0.1% ليصل إلى 1.0695، مع تأثر اليورو بمزيد من عدم اليقين السياسي قبل بدء الانتخابات الفرنسية في نهاية هذا الأسبوع.

وأشار أحدث استطلاع للرأي نشرته صحيفة ليزيكو يوم الجمعة إلى أن حزب التجمع الوطني اليميني المتطرف الفرنسي قد ارتفع أكثر في توقعاته وقد يصل إلى 37% من الأصوات الشعبية.

وأضافت آي إن جي: "السؤال المطروح على السوق هو ما إذا كانت حكومة لوبان ستنظر إلى سوق السندات الفرنسية وتبدأ في التخلي عن بعض خططها الخاصة بالتخفيضات الضريبية التي تبدو غير ممولة - أو تمضي قدمًا".

وعلى صعيد آخر، ارتفع مؤشر عدد الأشخاص العاطلين عن العمل في ألمانيا أكثر من المتوقع في شهر يونيو، حيث ارتفع بمقدار 19,000 بالقيمة المعدلة موسميًا، وهو أعلى من المتوقع البالغ 15,000.

تخطى زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني مستوى 161 لفترة وجيزة

في آسيا، تم تداول زوج العملات دولار أمريكي/ين ياباني مرتفعًا بنسبة 0.1% إلى 160.95، بعد أن تجاوز لفترة وجيزة مستوى 161.00 في وقت سابق من الجلسة.

كان الزوج الآن أعلى بكثير من المستويات التي جذبت تدخل الحكومة في مايو. في حين واصل المسؤولون تحذيراتهم الشفهية، إلا أن الحركة في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني تشير إلى عدم حدوث تدخل فعلي حتى الآن.

كما أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك من طوكيو أيضًا ارتفاعًا طفيفًا في التضخم. في حين ارتفع التضخم الرئيسي، ظل التضخم الأساسي أقل بكثير من هدف بنك اليابان السنوي البالغ 2%.

أضافت بيانات التضخم الضعيفة إلى الشكوك حول مدى قدرة بنك اليابان على تشديد السياسة النقدية - وهو عامل رئيسي وراء ضعف الين مؤخرًا.

انخفض زوج العملات USD/الين الياباني بشكل طفيف إلى 7.2660، ليظل قريبًا من أعلى مستوى له منذ نوفمبر. كان التركيز الآن على البيانات الرئيسية لمؤشر مديري المشتريات الصيني ، والتي من المقرر صدورها خلال عطلة نهاية الأسبوع.