للمتداولين أهم ما يحرك أسواق الذهب والدولار هذا الأسبوع

من المرجح أن تختبر بيانات التضخم هذا الأسبوع قوة أداء المستثمرين على خلفية تقرير الوظائف القوي الصادر يوم الجمعة وحالة عدم اليقين بشأن خطط سياسة دونالد ترامب. ويبدأ موسم الأرباح، وتصل أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها في عدة أشهر مع استعداد تجار الطاقة لاضطرابات الإمدادات. إليكم نظرة على ما يحدث في الأسواق للأسبوع المقبل.

1. بيانات التضخم

مع انتعاش التضخم الذي يُعد أحد المخاطر الرئيسية التي تواجه أسواق الأسهم، ستتم مراقبة بيانات مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء عن كثب.

وقد دفعت الأسواق بالفعل توقعات خفض سعر الفائدة الفيدرالي المقبل إلى شهر يونيو بعد أن أظهر تقرير الوظائف القوي غير المتوقع يوم الجمعة ارتفاع الوظائف يوم الجمعة الماضي 256,000 الشهر الماضي، أي أكثر بكثير من التوقعات التي كانت تشير إلى 160 ألف وظيفة وانخفاض معدل البطالة إلى 4.1%.

ويتوقع الاقتصاديون أن يُظهر مؤشر أسعار المستهلكين لشهر ديسمبر زيادة 2.9 في المائة على أساس سنوي.

في حين كان بنك الاحتياطي الفيدرالي واثقًا من أن التضخم قد اعتدل بما يكفي للبدء في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، إلا أن وتيرة التضخم السنوي ظلت أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. ويتوقع الاحتياطي الفيدرالي الآن أن يرتفع التضخم بنسبة 2.5% في عام 2025.

أظهر محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، الذي صدر يوم الأربعاء، أن صانعي السياسة قلقون من أن سياسات ترامب بشأن التجارة والهجرة قد تطيل أمد الجهود المبذولة لإعادة التضخم إلى المستوى المستهدف.

2. البنوك الكبرى تبدأ أرباحها

جي بي مورجان (JPM) وويلز فارجو (WFC) وسيتي جروب (C) وجولدمان ساكس (GS) ستبدأ أرباح الربع الرابع يوم الأربعاء، بينما سيعلن بنك أوف أمريكا (BAC) ومورجان ستانلي (MS) عن النتائج يوم الخميس.

من المتوقع أن تؤدي الرسوم المصرفية الاستثمارية القوية، وإيرادات التداول القوية، وتخفيف الضغط لزيادة أسعار الفائدة على الودائع إلى موسم أرباح متفائل للبنوك الأمريكية.

كما تعززت التوقعات بشأن نتائج البنوك بعد فوز ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية. فمن المتوقع أن يبشر الرئيس المنتخب بموجة من إلغاء القيود التنظيمية والإصلاحات الضريبية المواتية للأعمال، مما قد يعزز ربحية البنوك بشكل كبير.

S&P 500 من المتوقع أن تكون أرباح الشركات قد ارتفعت بنسبة 10% تقريبًا في هذا الربع مقارنة بالعام السابق، وفقًا لبيانات LSEG IBES التي نقلتها رويترز.

3. التضخم في المملكة المتحدة

ستكون بيانات التضخم في المملكة المتحدة يوم الأربعاء في بؤرة الاهتمام بعد أن أدت عمليات البيع في الأسابيع الماضية في السندات الحكومية البريطانية، المعروفة باسم الجيليت، إلى زيادة الضغط على حكومة حزب العمال الجديدة في الوقت الذي تسعى فيه إلى تحفيز الاقتصاد المحتضر.

ارتفعت عائدات السندات الحكومية البريطانية بشكل مطرد منذ سبتمبر/أيلول، مما يعكس انخفاض التوقعات بتخفيضات بنك إنجلترا لأسعار الفائدة، والاقتراض الإضافي في ميزانية الحكومة الجديدة في 30 أكتوبر/تشرين الأول، وارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية مع توقع أن يتبع ترامب سياسة مالية فضفاضة ويرفع الرسوم الجمركية.

ومن المتوقع أن يُظهر مؤشر أسعار المستهلكين لشهر ديسمبر زيادة سنوية 2.6% ، ليبقى فوق هدف بنك إنجلترا البالغ 2%.

كما ستسلط الأضواء على تعليقات مسؤولي بنك إنجلترا حيث من المتوقع أن تتحدث نائبة المحافظ سارة بريدن يوم الثلاثاء ومن المقرر أن يدلي عضو لجنة السياسة النقدية آلان تايلور بتصريحات في اليوم التالي.

4. بيانات الصين

من المقرر أن تصدر الصين مجموعة كبيرة من البيانات في نهاية الأسبوع والتي ستمنح المستثمرين فرصة لمعرفة أداء ثاني أكبر اقتصاد في العالم في الوقت الذي يواجه فيه ضربة الزيادات الوشيكة في الرسوم الجمركية الأمريكية.

الناتج المحلي الإجمالي ومن المتوقع أن تؤكد البيانات المقرر صدورها يوم الجمعة أن الاقتصاد الصيني قد حقق هدف النمو السنوي بنسبة 5% لعام 2024، كما أعلن الرئيس شي جين بينغ في نهاية ديسمبر الماضي.

ومن المقرر أن تصدر بكين أيضًا بيانات عن أسعار المنازل و الإنتاج الصناعي و مبيعات التجزئة.

قال نائب وزير المالية الصيني لياو مين يوم الجمعة إن بكين لديها مساحة واسعة للسياسة المالية وأدوات لدعم النمو الاقتصادي هذا العام وستزيد من الإنفاق لتحفيز الاستثمار.

5. عقوبات النفط

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 3% إلى أعلى مستوياتها في ثلاثة أشهر يوم الجمعة مع تأهب المتداولين لتعطل الإمدادات من حزمة العقوبات الأمريكية الأوسع نطاقًا التي تستهدف عائدات النفط والغاز الروسية.

وفرضت إدارة الرئيس الأمريكي جو بايدن عقوبات جديدة تستهدف منتجي النفط الروسي وناقلات النفط والوسطاء والتجار والموانئ، بهدف ضرب كل مرحلة من مراحل إنتاج النفط الروسي وسلاسل التوزيع في موسكو.

واستقرت أسعار العقود الآجلة لنفط برنت عند 79.76 دولارًا للبرميل بعد أن تجاوزت 80 دولارًا للبرميل للمرة الأولى منذ 7 أكتوبر. أما خام النفط الأمريكي WTI فأنهى الأسبوع عند 76.57 دولارًا للبرميل.

وقال محللون إن توقيت العقوبات، قبل تنصيب ترامب في 20 يناير، يجعل من المرجح أن يبقي على العقوبات ويستخدمها كأداة تفاوضية لمعاهدة سلام أوكرانية.