ماذا تعرف عن تقرير التزام المتاجرين (COT)؟ وكيف تستفيد منه؟ (1)

كل المتداولين في سوق الفوركس لهم وجهة نظر للسوق إما أن يكون صاعد أو هابط، وسيكون لديهم تفسيرهم الخاص الذي يُبين لماذا تحرك السوق على هذا النحو، وعند التداول يُعبر المتداولون عن وجهة النظر تلك، ويجب أن نُدرك كمتاجرين أن هذا السوق عبارة عن مزيج لكل وجهات النظر، الأفكار، والآراء لكل المشاركين في هذا السوق، وهذا المزيج هو ما نُطلق عليه "ثقة الأسواق" أو "Market Sentiment" (وضع السوق).

ولا نستطيع الاعتماد فقط على ثقة الأسواق (وضع السوق الحالي) لتحديد إشارة دخول أو خروج من الصفقات بشكل دقيق، ولكنها تُساعد على اتخاذ القرار، لذا يجب علينا دائماً أن ندمج ما بين تحليل ثقة الأسواق، التحليل الفني، والتحليل الاقتصادي لنخرج بأفضل الأفكار للتداول.

فمثلاً في سوق الأسهم وعقود الخيار يستطيع المتداولون استخدام حجم التداول كمؤشر للثقة، فإذا كان سعر السهم مرتفع ولكن حجم التداول متراجع ربما تكون إشارة على أن السوق تشبع شرائياً، أو في حالة تراجع سعر السهم مع ارتفاع حجم التداول يعني ذلك أنه ربما تغيرت حالة السوق من الهبوط إلى الصعود.

ومن المعروف أن سوق الفوركس سوق لامركزي (Over The Counter) وليس من السهل تحديد حجم تداول كل عملة.

والسؤال الذي يأتي إلى أذهاننا الآن، هو كيف يستطيع المتداول أن يقيس ثقة السوق (وضع السوق) من غير أداة لقياس حجم التداول؟؟

هنا يأتي دور تقرير الـ COT "Commitment Of Traders Report" أو "التزام المتداولين في أسواق العقود المستقبلية".

إذا، ما هو تقرير الـ COT؟؟

تصدر هيئة المتاجرة في السلع والعقود الآجلة أو "CFTC" تقرير الـ COT كل يوم جمعة تقريباً حوالي الساعة 6:30 مساءً بتوقيت جرينتش.

ويقيس التقرير صافي صفقات الشراء والبيع التي يقوم بها المضاربين و المضاربين التجاريين، ويُعد ذلك مصدر مهم لقياس مدى قوة تأثير هولاء المتاجرين في الأسوق، وبمراقبة سلوك هؤلاء يمكننا توقع التغيرات القادمة في ثقة الأسواق.

وتم نشر أول تقرير لـ "التزام المتاجرين" عن طريق هيئة المتاجرة في السلع والعقود الآجلة "CFTC" عام 1962 لـ 13 سلعة زراعية، وذلك لإعلام الجمهور حول الأوضاع الحالية في سوق العقود الآجلة "المستقبلية"، وكان يصدر هذا التقرير مرة واحدة شهرياً، وأصبح يصدر مرة كل أسبوع بدايةً من عام 2000، وأصبح أكثر اتساعاً ليشمل معلومات عن العقود الآجلة للعملات الأجنبية، وهذا لحسن حظ متاجري الفوركس، وإذا ما استخدمت بيانات هذا التقرير بشكل محكم يمكنه أن يكون مقياس قوي جداً لحركة الأسعار.

السؤال الآن، لماذا نحتاج إلى بيانات من سوق العقود الآجلة؟ وهل لا يملك السوق الفورية تقرير خاص به يقيس وضعية المتداولين فيه؟

نتذكر هنا أن سوق الفوركس هو سوق لامركزي (OTC)، لذا أقرب شئ يمكننا من خلاله مراقبة حالة السوق وكيف يتحرك كبار المستثمرين هو تقرير "التزام المتاجرين في أسواق العقود المستقبلية" "COT".

وبإمكانكم متابعة تقرير الـ COT على موقع المتداول العربي أسبوعيًا كل يوم أحد، عن طريق الرابط التالي :

تقرير COT الأسبوعي

شرح مكونات تقرير الـ COT

المضاربين التجاريين : (Commercial)  وهم الشركات الكبيرة التي تستخدم العقود المستقبلية للعملات من أجل التحوط وحماية أنفسهم من التقلبات العنيفة لأسعارالصرف.

المضاربين غير التجاريين (Non – Commercial) : وهم مزيج من الأفراد، صناديق التحوط، والمؤسسات المالية.

عقود الشراء (Long) : عدد عقود الشراء التي تم إبلاغ هيئة المتاجرة في السلع والعقود الآجلة (CFTC) بها.

عقود البيع (Short) : عدد عقود البيع التي تم إبلاغ هيئة المتاجرة في السلع والعقود الآجلة (CFTC) بها.

العقود المفتوحة (Open Interest) : يعبر ذلك الرقم عن عدد العقود التي لم يتم إغلاقها بعد.

عدد المتاجرين (Number of Traders) : هو إجمالي عدد المتاجرين المطالبين بتسجيل صفقاتهم لدى هيئة المتاجرة في السلع والعقود الآجلة (CFTC).

الصفقات المسجلة ( Reportable positions)  : هي عدد صفقات عقود الخيار والعقود الآجلة المطلوب تسجيلها وفقاً لقوانين هيئة المتاجرة في السلع والعقود الآجلة (CFTC).

الصفقات غير المسجلة (Non-Reportable Positions) : هي عدد صفقات العقود المفتوحة التي لاتستوفي متطلبات تسجيل الصفقات لدى هيئة المتاجرة في السلع والعقود الآجلة (CFTC).

وللحديث بقية ....