هل الاستثمار في الفضة في 2025 أفضل من الذهب؟ أهم التوقعات

في عام 2024، تجاوزت أسعار الفضة حاجز الـ 30 دولار للأوقية، مدفوعة بارتفاع الطلب الصناعي والتوترات الجيوسياسية وزيادة الإقبال على الفضة كملاذ آمن.

عزز هذا الارتفاع ندرة المعروض تجاوز 200 مليون أوقية، مما يمهّد الطريق لتوقعات إيجابية لعام 2025. الاتجاهات الناشئة في مجالي الطاقة النظيفة وتطور الذكاء الاصطناعي تضيف المزيد من الأهمية لدور الفضة في الأسواق الصناعية والمالية، مما يدعم التوقعات الإيجابية لمسارها في العام المقبل.

التضخم وأسعار الفائدة: تأثيرهما على الفضة في 2025

يُعدّ التضخم محركًا رئيسيًا للإقبال على الفضة، كونها أداة تحوط ضد تراجع قيمة العملة. من المتوقع أن تؤدي التوترات الجيوسياسية، وتعطّل سلاسل التوريد، وارتفاع الطلب الصناعي إلى زيادة الضغوط التضخمية في 2025. حاليًا، تستقر معدلات التضخم في الولايات المتحدة عند 2.75%، وفقًا للبيانات الأخيرة، في حين قام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات في عام 2024. ومع ذلك، تشير التوقعات الاقتصادية لنهاية 2024 إلى تقليل احتمالات تخفيضات إضافية في 2025.

يتوقع المحللون أن يصل الطلب الصناعي على الفضة إلى 1.21 مليار أوقية في 2024، وهو ثاني أعلى مستوى تاريخيًا. ومن المتوقع أن يساهم التضخم في قطاعات مثل الطاقة المتجددة والإلكترونيات في استمرار عجز المعروض. كما يؤدي ارتفاع تكلفة الطاقة إلى زيادة الطلب على الفضة المستخدمة في الألواح الشمسية والمركبات الكهربائية، بما يتماشى مع الأهداف العالمية للطاقة النظيفة. وتجدر الإشارة إلى أن قطاع الطاقة الشمسية قد يستهلك ما يصل إلى 98% من الاحتياطات العالمية للفضة بحلول عام 2050.

مع تجاوز أسعار الفضة حاجز 30 دولارًا للأوقية في 2024، تظل اتجاهات أسعار الفائدة عاملًا حاسمًا. تاريخيًا، تعزز أسعار الفائدة المنخفضة جاذبية الأصول غير المدرة للعائد مثل الفضة. ومن المتوقع أن تدعم مواقف البنوك المركزية التيسيرية، لمعالجة التباطؤ الاقتصادي، الزخم التصاعدي للفضة في 2025.

الطلب الصناعي والاتجاهات الناشئة

ثورة الطاقة النظيفة

تظل الفضة عنصرًا حيويًا في التحول نحو الطاقة النظيفة بفضل موصليتها الفائقة. تُعدّ الفضة مكونًا أساسيًا في الألواح الشمسية، والمركبات الكهربائية، والمفاعلات النووية. على سبيل المثال، قامت الولايات المتحدة في 2024 بتركيب 105 ملايين لوحة شمسية، تطلبت 67 مليون أوقية من الفضة. وتستخدم المركبات الكهربائية حوالي 25 إلى 50 جرامًا من الفضة لكل مركبة، مما يعني أن التوسع المتوقع في هذا القطاع بحلول عام 2030 سيزيد الطلب بشكل كبير.

تشير التوقعات إلى أن سوق الطاقة الشمسية الكهروضوئية قد يصل إلى 383.78 مليار دولار بحلول عام 2032، مما يعزز أهمية الفضة في قطاع الطاقة المتجددة. بالإضافة إلى ذلك، يتطلب كل مفاعل نووي حوالي 56,000 أوقية من الفضة، مع قيام الحكومات حول العالم بتشييد محطات جديدة من بولندا إلى اليابان، مما يضيف طبقة أخرى للنمو الصناعي للفضة.

تطورات الذكاء الاصطناعي

ثورة الذكاء الاصطناعي هي اتجاه ناشئ آخر يعزز الطلب على الفضة. تعتمد أشباه الموصلات عالية الأداء التي تشغل أنظمة الذكاء الاصطناعي على الموصلية الفائقة للفضة. ومن المتوقع أن تتطلب الابتكارات التكنولوجية 23 مليون أوقية إضافية من الفضة بحلول عام 2030. كما تعتمد مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، التي تحتاج إلى رقائق متقدمة، بشكل كبير على الفضة، مما يعزز دورها الأساسي في صناعة التكنولوجيا. مع التقدم في الطاقة النظيفة وتطور الذكاء الاصطناعي، يبدو أن الطلب الصناعي على الفضة سيظل قويًا في 2025 وما بعدها.

اتجاهات السوق وآفاق التقنية طويلة الأجل

نمط القناة الصاعدة

تشير التوقعات التقنية إلى مسار تصاعدي قوي للفضة، مدعومًا بنمط قناة صاعدة طويلة الأجل. يتم تداول الفضة حاليًا حول 29.48 دولارًا بعد أن اختبرت الحد العلوي عند 34 دولارًا قبل تصحيح قصير الأجل. يمثل مستوى الدعم الرئيسي عند 28 دولارًا نقطة استقرار قد توفر الأساس لتحرك تصاعدي جديد. وإذا فشل هذا الدعم، قد تختبر الأسعار مستوى 25 دولارًا. إذا استمر الاتجاه ضمن القناة، فقد تعيد الفضة اختبار مستوى 34 دولارًا، مع احتمالية تجاوزها نحو 38-43 دولارًا، اعتمادًا على العوامل الجيوسياسية والنقدية.

نسبة الذهب إلى الفضة

وصلت نسبة الذهب إلى الفضة (XAU-XAG) إلى منطقة مقاومة محورية قرب 92، والتي كانت تاريخيًا علامة على قيعان الفضة. يشير الرفض عند هذه المنطقة إلى إمكانية دفع النسبة نحو 76، مما يعزز النظرة الإيجابية للفضة. على العكس، قد يؤدي اختراق هذه المقاومة إلى زيادة الضغط على الأسعار. من المهم متابعة هذه النسبة لفهم مكانة الفضة الاستثمارية والصناعية في 2025.

إمكانيات بلوغ 50 دولارًا في 2025

يكشف تحليل ربع سنوي عن تكوين نمط "الكأس والمقبض" الصاعد للفضة، حيث يمثل "الكأس" مرحلة التوطيد الطويلة منذ الثمانينيات حتى أوائل الألفية، بينما يعكس "المقبض" المرحلة الأخيرة قبل اختراق محتمل. إذا تجاوزت الفضة بشكل حاسم مستوى المقاومة عند 34 دولارًا، فقد تستهدف أعلى مستوياتها التاريخية عند 50 دولارًا، التي شوهدت آخر مرة في 1980 و2011. وقد تدفع ديناميكيات السوق والطلب المستمر الأسعار إلى مناطق غير مستكشفة.

تبدو آفاق الفضة لعام 2025 قوية، مدفوعة بعوامل اقتصادية كلية مثل التضخم، والسياسات النقدية التيسيرية، والطلب الصناعي المتزايد. تساهم مبادرات الطاقة النظيفة وتطور الذكاء الاصطناعي في تعزيز دورها في الاقتصاد العالمي. تشير الأنماط التقنية إلى أهداف محتملة عند أعلى المستويات التاريخية قرب 50 دولارًا، مع استمرار منطقة 25-28 دولارًا كمستوى دعم رئيسي. ينبغي على المستثمرين مراقبة التطورات الجيوسياسية والسياسات النقدية التي قد تؤثر على مسار الفضة خلال العام المقبل.