أهم 5 أحداث اقتصادية ستتحكم في الذهب والدولار والأسواق

مع اقتراب سوق الأسهم الأمريكية من مستويات قياسية مرتفعة، سيتابع المستثمرون تقرير الوظائف يوم الجمعة للحصول على رؤى جديدة حول أداء الاقتصاد قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. كما سيحظى المستثمرون بفرصة الاستماع إلى رئيس الاحتياطي الفدرالي، جيروم باول، والحصول على تحديثات حول توقعات النمو العالمي مع تصاعد تهديدات الرسوم الجمركية. إليكم نظرة على ما يحدث في الأسواق خلال الأسبوع المقبل.

تقرير الوظائف الأمريكية

أدى النمو الاقتصادي القوي إلى ارتفاع الأسهم طوال العام، على الرغم من المخاوف من أن التضخم قد ينتعش إذا خفض البنك المركزي أسعار الفائدة أكثر من اللازم، مما يؤدي إلى التراجع عن عامين من التقدم في كبح ضغوط الأسعار.

وقد يؤدي تكرار تقرير الوظائف المتفجر لشهر سبتمبر إلى إرباك التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة في المستقبل، مما يهدد بتقويض الدعم الرئيسي لارتفاع الأسهم.

وكشف محضر اجتماع السياسة النقدية الأخير لمجلس الاحتياطي الفدرالي الأسبوع الماضي عن عدم وجود توافق في الآراء بين المسؤولين حول مسار خفض أسعار الفائدة في المستقبل.

ويتوقع الاقتصاديون أن يكون الاقتصاد قد أضاف 202,000 وظيفة في نوفمبر بعد أن أدت الاضطرابات الناجمة عن الإضرابات والأعاصير إلى ضعف في تقرير أكتوبر.

تعليقات رئيس الفيدرالي

من المقرر أن يشارك رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مناقشة مدارة في قمة نيويورك تاميز ديل بوك يوم الأربعاء، وسيراقب المستثمرون عن كثب أي تعليقات حول قوة سوق العمل وتوقعات التضخم أو إلى أي مدى قد يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماعه القادم في ديسمبر.

وبصرف النظر عن باول، من المقرر أن يظهر العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الآخرين خلال الأسبوع، بما في ذلك المحافظين كريستوفر والر وميشيل بومان، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو موسالم، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي.

تهديد التعريفة الجمركية

هزّ الرئيس المنتخب ترامب الأسواق الأسبوع الماضي عندما هدد بفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على جميع المنتجات القادمة من المكسيك وكندا و10% إضافية على السلع القادمة من الصين بمجرد تنصيبه في²⁰ يناير.

وقد أثار هذا التعهد المخاوف من اندلاع حرب تجارية بين الولايات المتحدة واثنين من أكبر شركائها التجاريين. ويُعد قطاع السيارات مُعرضًا بشكل خاص لفرض رسوم جمركية أعلى، حيث إنه يستخدم سلسلة توريد متكاملة للغاية عبر الولايات المتحدة وكندا والمكسيك.

وفي الوقت نفسه، يعتقد المحللون أن بكين قد تنفذ تدابير تحفيزية جديدة لتعويض العائق الاقتصادي للحرب التجارية، ويقول العديد منهم إن النتيجة النهائية قد تكون تسريع حملة الاكتفاء الذاتي الصيني في مجال التكنولوجيا الفائقة.

وقد قام المستثمرون بتسعير التوقعات بأن سياسات ترامب المؤيدة للأعمال التجارية يمكن أن تحفز النمو الاقتصادي وأرباح الشركات. ومع ذلك، يخشى العديد من الاقتصاديين من أن تؤدي التعريفات الجمركية إلى تأجيج التضخم، وإبطاء وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة التي يقوم بها الاحتياطي الفيدرالي وإلقاء ثقلها على النمو العالمي.

توقعات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية

ستنشر منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية أحدث توقعاتها الاقتصادية التي تتضمن تحليلات وتوقعات للاقتصاد العالمي يوم الأربعاء.

في توقعاتها لشهر سبتمبر/أيلول، قالت المنظمة التي تتخذ من باريس مقراً لها إنها تتوقع نمو الاقتصاد العالمي بنسبة 3.2% هذا العام والعام المقبل، رافعة توقعاتها لعام 2024 من 3.1% سابقاً، بينما تركت توقعات 2025 دون تغيير.

ومع اتجاه التضخم نحو أهداف البنك المركزي، توقعت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية أن يتراجع سعر الفائدة الرئيسي للاحتياطي الفيدرالي إلى 3.5% بنهاية عام 2025 من 4.75% إلى 5% حاليًا، وأن يخفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة إلى 2.25% من 3.5% حاليًا.

أسعار النفط

أنهت أسعار النفط الأسبوع الماضي على انخفاض بنحو 3% وسط تراجع القلق بشأن مخاطر الإمدادات من الصراع بين إسرائيل وحزب الله واحتمالية زيادة المعروض في عام 2025 حتى مع توقع تمديد أوبك بلس لخفض الإنتاج.

وقد أجلت مجموعة أوبك بلس التي تضم منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاءها بما في ذلك روسيا اجتماعها المقبل بشأن السياسة إلى 5 ديسمبر. ومن المتوقع أن تتخذ أوبك بلس قرارًا بشأن تمديد إضافي لخفض الإنتاج خلال الاجتماع.

في الشهر الماضي، خفضت أوبك توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط لعامي 2024 و2025 وسط ضعف اقتصادي في الصين أكبر مستورد للنفط، وكذلك في الهند ومناطق أخرى.

وفي الوقت نفسه، تتوقع وكالة الطاقة الدولية أن يتجاوز المعروض العالمي من النفط الطلب على النفط في عام 2025 حتى لو استمرت التخفيضات من أوبك +.