لماذا تضطرب أسعار الذهب بعد قرار الفيدرالي؟

تحركت أسعار الذهب في نطاق مستقر إلى منخفض في التعاملات الآسيوية يوم الخميس، وكانت تتكبد خسائر خلال الليل بعد أن عوضت الإشارات الأقل تشاؤمًا من مجلس الاحتياطي الفيدرالي بعض التفاؤل بشأن خفض أسعار الفائدة.

وضغطت قوة الدولار على أسعار السبائك، حيث ارتفع الدولار بشكل حاد بسبب الرهانات على أن أسعار الفائدة الأمريكية قد لا تنخفض بالقدر المتوقع على المدى المتوسط إلى الطويل.

كما شهد المعدن الأصفر أيضًا بعض عمليات جني الأرباح بعد أن سجل مستويات قياسية مرتفعة في الفترة التي سبقت قرار الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.

 وارتفع الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 0.70% إلى 2,576 دولار للأونصة، في حين ارتفعت العقود الآجلة التي تنتهي صلاحيتها في ديسمبر بنسبة 0.05% إلى 2,600 دولار للأونصة.

الاحتياطي الفيدرالي يخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، لكنه يقدم توقعات أقل تشاؤمًا

خفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي بمقدار 50 نقطة أساس - الحد الأعلى لتوقعات السوق - في أول خفض لسعر الفائدة منذ جائحة COVID-19 في عام 2020. كما أعلن البنك المركزي أيضًا عن بداية دورة التيسير النقدي.

هدّأ رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بعض المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد بعد خفض سعر الفائدة الضخم، مشيرًا إلى أن المخاطر بين ارتفاع التضخم وضعف سوق العمل كانت متوازنة بالتساوي. وقد أشار باول إلى احتمالية إجراء المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة، حيث قامت الأسواق بتسعير ما مجموعه 125 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفائدة بحلول نهاية العام.

لكن باول قال أيضًا إن الاحتياطي الفيدرالي لا ينوي العودة إلى بيئة أسعار الفائدة المنخفضة للغاية كما رأينا خلال جائحة كوفيد-19، وقال إن المعدل المحايد للاحتياطي الفيدرالي سيكون أعلى بكثير مما كان عليه في السابق.

قدمت تعليقاته نظرة مستقبلية أعلى لمعدلات الفائدة على المدى المتوسط إلى الطويل، وقللت إلى حد ما من التفاؤل بشأن خفض يوم الأربعاء.

ولكن أوضحت بعض البنوك الاستثمارية مثل سيتي بنك أن الفيدرالي سيكون مرغمًا على تخفيض الفائدة بقوة مرة أخرى مما غيّر مسار سوق الذهب.

ومع ذلك، فإن احتمال انخفاض أسعار الفائدة يبشر بالخير بالنسبة للأصول التي لا تدر عائدًا مثل الذهب، نظرًا لأنه يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في السبائك.

وارتفعت المعادن النفيسة الأخرى يوم الخميس، ولكنها كانت تعاني أيضًا من خسائر خلال الليل. سجلت عقود البلاتين ارتفاع بنسبة 0.5% إلى 978.15 دولار للأونصة، بينما ارتفعت عقود الفضة بنسبة 0.2% إلى 30.755 دولار للأونصة.

ارتفاع أسعار النحاس، مع ترقب قرار سعر الفائدة الصيني

من بين المعادن الصناعية، ارتفعت أسعار النحاس يوم الخميس وسط توقعات بمزيد من الإجراءات التحفيزية من الصين أكبر مستورد، مع قرار سعر الفائدة من البلاد المقرر يوم الجمعة.

ارتفعن عقود النحاس في بورصة لندن (LON:LSEG) للمعادن بنسبة 0.4٪ إلى 9425.50 دولارًا للطن، بينما ارتفعت عقود النحاس لمدة شهر واحد بنسبة 0.6٪ إلى 4.2970 دولارًا للرطل.

من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك الشعب الصيني على معياره السعر الأساسي للاقتراض دون تغيير يوم الجمعة. ولكن من المتوقع أن يؤدي استمرار علامات الضعف الاقتصادي في البلاد في نهاية المطاف إلى مزيد من التخفيضات في سعر الفائدة.