بنك ANZ: خفض الفائدة الأمريكية سيرفع الذهب إلى 2900 دولار بحلول هذا الموعد!

 تدعم التوقعات المتزايدة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم اليوم بخفض كبير في أسعار الفائدة أسعار الذهب، التي لا تزال قريبة من مستوياتها القياسية الأخيرة التي تجاوزت 2600 دولار للأونصة. وفي ظل هذه التوقعات، يتوقع أحد البنوك أن يزداد زخم الذهب بعد الخطوة الأولى للبنك المركزي في دورة التخفيف النقدي الجديدة.

في تقريرهم الأخير عن الذهب، أشار كل من سوني كوماري، استراتيجي السلع، ودانيال هاينز، استراتيجي السلع الأول في بنك ANZ، إلى أن الاختراق الفني لسعر الذهب فوق مستوى 2550 دولارًا للأونصة سيواصل جذب اهتمام المستثمرين المتفائلين، خاصة مع اقتراب الاحتياطي الفيدرالي من خفض أسعار الفائدة.

زيادة الطلب الاستثماري

يتوقع المحللون أن ترتفع أسعار الذهب إلى 2900 دولار للأونصة بحلول نهاية العام المقبل، مدفوعة بتجدد الطلب الاستثماري، الذي كان ضعيفًا في النصف الأول من عام 2024.

وأوضح المحللون: "من المتوقع أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة الحقيقية وضعف الدولار الأمريكي إلى تعزيز العلاقة العكسية بينهما وبين الذهب خلال دورة التخفيف المقبلة. سيؤدي ذلك إلى زيادة الطلب الاستثماري مع انخفاض تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك الذهب. ونتوقع انتعاشًا في الاستثمارات الاستراتيجية في الذهب، مما سيدفع الأسعار للارتفاع."

تأتي هذه التصريحات في الوقت الذي يتوقع فيه الأسواق أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بشكل كبير يوم الأربعاء. وفقًا لأداة متابعة الفائدة الأمريكية المتاحة على إنفستنغ السعـودية، يرى السوق فرصة بنسبة 65% لخفض قدره 50 نقطة أساس. ومع ذلك، أشار العديد من المحللين إلى أن هذه التوقعات قد تكون متفائلة للغاية، مع توقع معظم الاقتصاديين تحركًا بمقدار 25 نقطة أساس وإشارات تميل نحو استمرار خفض أسعار الفائدة حتى عام 2025.

أكد كوماري وهاينز على أن المستثمرين يجب أن يركزوا على المسار العام لأسعار الفائدة بدلاً من الخفض الواحد المتوقع اليوم.

واقترح المحللون: "قد يؤدي خفض قدره 100 نقطة أساس إلى تدفق صافي قدره 200-250 طنًا إلى الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) خلال الأشهر القادمة. بيد أن التوقعات بتخفيضات قدرها 200 نقطة أساس طوال هذه الدورة لديها القدرة على رفع التدفقات بمقدار 500 طن."

مشتريات البنوك المركزية

بالإضافة إلى التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة، يظل بنك ANZ متفائلاً بشأن الذهب وسط استمرار البنوك المركزية في زيادة مشترياتها من الذهب. وقال المحللون إنهم لا يتوقعون أن توقف الأسعار المرتفعة مشتريات البنوك المركزية.

وأوضحوا: "لقد رفعنا تقديراتنا لمشتريات البنوك المركزية إلى 950 طنًا في 2024 و850 طنًا في 2025. هذه الأحجام أقل من العامين الماضيين ولكنها لا تزال مرتفعة نسبيًا."

ومع ذلك، حذرت ANZ أيضًا المستثمرين من أن سوق الذهب قد يشهد بعض التقلبات على المدى القصير.

وأوضحوا: "بينما قد تعمل الاستثمارات الاستراتيجية في صناديق الاستثمار كمحرك هيكلي لرفع أسعار الذهب، فإن المراكز المضاربية تبدو ممتدة، حيث تم تغطية المراكز القصيرة تقريبًا والمراكز الطويلة بالقرب من مستويات 2020. ومن المرجح أن تؤدي المراكز المزدحمة إلى خلق رياح معاكسة للسعر في الأمد القريب."

على الرغم من هذه المخاطر على المدى القصير، أشار الاستراتيجيون إلى أن الذهب يحتفظ بزخم قوي.

وخلص المحللون إلى القول: "نتوقع أن تتحرك الأسعار نحو نطاق 2640-2650 دولارا أمريكيا للأوقية قريبا، طالما ظلت الأسعار فوق 2550 دولارا أمريكيا للأوقية. ومع ذلك، إذا هبطت الأسعار إلى ما دون 2540 دولارا أمريكيا للأوقية، فإن هذا يشير إلى أن هذا الاختراق كان إشارة كاذبة. وفي هذه الحالة، قد يحدث بيع فني وسط اندفاع لجني الأرباح بعد ارتفاع الأسعار الأخير، وقد تتراجع الأسعار إلى مستوى الدعم التالي عند 2460 دولارا أمريكيا للأوقية".