توقعات حركة الذهب هذا الأسبوع..هل يستمر الهبوط؟

أغلق الذهب الفوري بخسارة قدرها 0.23% عند 2440 دولارًا للأونصة يوم الجمعة. ومع ذلك، ارتفع المعدن بنسبة 2.30% خلال الأسبوع، وهو أسبوع مليء بالبيانات والأحداث، حيث تراجعت عوائد السندات الأمريكية ومؤشر الدولار بسبب المخاوف الاقتصادية.

كيف أنهى الذهب الأسبوع الماضي؟

في جلسة الجمعة، ارتفع الذهب الفوري في البداية بعد تقرير الوظائف غير الزراعية الضعيف واقترب كثيرًا من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2483.73 دولارًا، حيث وصل إلى 2477.68 دولارًا، وهو أعلى مستوى في الجلسة. ولكن المعدن الأصفر انخفض بعد انهيار الأصول ذات المخاطر حيث قام المستثمرون بتصفية مراكزهم في الذهب لتعويض خسائرهم في أماكن أخرى. وبالمثل، ارتفعت عقود الذهب في بورصة كومكس (عقد أكتوبر) إلى 2498.90 دولارًا، وهو أعلى مستوى منذ 18 يوليو، قبل أن تنخفض مرة أخرى. حقق الذهب مكاسب بنسبة 5.20% في يوليو، وهو أفضل شهر له منذ فبراير حيث ارتفع بنسبة 9%.

تأثير الدولار الأمريكي وعوائد السندات

تراجعت عوائد السندات الأمريكية ومؤشر الدولار بسبب تقرير الوظائف الأمريكي المقلق. انخفض مؤشر الدولار إلى 103.12، وهو أدنى مستوى له منذ 14 مارس، بينما تراجعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 3.78%، وهو أدنى مستوى لها منذ ديسمبر 2023، وقريب جدًا من أدنى مستوى لها في أكثر من عام. انخفضت عوائد السندات لأجل 10 سنوات بنسبة 37 نقطة أساس في يوليو وانخفضت حوالي 20 نقطة أساس يوم الجمعة. تراجعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بنسبة تزيد عن 9% خلال الأسبوع. تراجعت عوائد السندات لأجل سنتين، التي تتأثر أكثر بالسياسة النقدية، بنحو 50 نقطة أساس في يوليو.

البيانات الاقتصادية المقبلة

سيكون التركيز الرئيسي على مؤشر خدمات ISM لشهر يوليو، والذي من المتوقع أن يعود إلى منطقة التوسع بعد انكماشه في يونيو. سيولي المستثمرون اهتمامًا ببيانات مؤشر أسعار المنتجين، ومؤشر أسعار المستهلكين، والميزان التجاري، وبيانات خدمات Caixin لشهر يوليو في الصين، حيث انخفض كل من مؤشري NBS وCaixin لمديري المشتريات التصنيعيين إلى منطقة الانكماش، مما زاد من المخاوف بشأن الاقتصاد الصيني.

توقعات الذهب الأسبوع المقبل

من المتوقع أن يستفيد الذهب من المخاوف بشأن الاقتصادين الأمريكي والصيني. قد يخفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي معدلات الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس هذا العام حيث يظهر ضعف سوق العمل والاقتصاد أن الفيدرالي ربما يكون متأخرًا عن المنحنى. كما تدعم القضايا الجيوسياسية أسعار الذهب. ومع ذلك، قد يأتي الخطر على التوقعات الصعودية من المستثمرين الذين يواصلون تصفية مراكزهم في الذهب مع تراجع الشهية للمخاطرة. ومع ذلك، ستستمر عمليات الشراء عند الانخفاض في دعم المعدن. المستويات الداعمة للذهب هي عند 2410 دولارًا/2400 دولارًا/2362 دولارًا. بينما المقاومة عند 2470 دولارًا/2485 دولارًا/2500 دولارًا/2550 دولارًا.