عاجل: الذهب ينتظر مواعيد كبرى..وهذه توقعات حركة الأسبوع القادم!

لم ينجح المعدن الأصفر في أسبوع الفيدرالي في اكتساب زخم صعودي حيث أنهى الأسبوع المتقلب بحركة سلبية طفيفة بعد تثبيت الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة عند 5.25% بعد الرفع بـ 500 نقطة أساس خلال عام ونصف.

وتستقر العقود الفورية للذهب (سبوت) عند 1958.13 دولارًا للأوقية الآن وقد بدأت الأسبوع عند 1960.25 دولارًا للأوقية. فيما أغلقت العقود الآجلة تداولاتها عند 1970.45 دولارًا للأوقية.

سبب التقلب وكيف أدار الفيدرالي المشهد؟

على الرغم من جنوح الفيدرالي ورئيسه إلى قرار تثبيت الفائدة دون رفع إلا أن في الوقت ذاته جاءت بيانات الفيدرالي لتكشف عن أن المستهدف الفائدة ارتفع من 5.5% إلى 5.6% وهو ما يشير إلى 50 نقطة أساس متبقية للرفع فيما تبقى من 2023 وقبل أن يتوقف الفيدرالي الأمريكي عن عمليات رفع الفائدة.

كذلك أكد رئيس الفيدرالي الأمريكي، جيروم باول، على أن الفيدرالي لن يذهب إلى خفض الفائدة في 2023 مما اعتبره الكثير من الاقتصاديين خطابًا متشددًا من الفيدرالي الذي شهد تحسنًا كبيرًا في بيانات مؤشر أسعار المستهلكين بهبوط المؤشر الرئيسي إلى 4.7% فيما سجل المؤشر الأساسي 5.3%.

ما الذي يخبرنا به التاريخ؟

بالنظر إلى أسعار الذهب تاريخيًا في المرة الأخيرة التي توقف فيها الاحتياطي الفيدرالي مؤقتًا في يونيو 2006، رأينا فترة من التعزيز وحركة الأسعار الجانبية لفترة 12 شهرًا التالية.

هل نحن في جولة مماثلة هذه المرة؟

لا تنتهي أوجه التشابه مع توقف 2006 عند هذا الحد أيضًا مع الاقتصاد العالمي على شفا الركود كما نعلم جميعًا. ومع ذلك، هناك العديد من الاختلافات الرئيسية التي تطرح سؤالاً واحدًا عما إذا كنا سنرى نتيجة مماثلة في عام 2006 حيث ارتفعت الأصول الخطرة بينما تماسك الذهب قبل الأزمة الوشيكة لعام 2008.

يكمن أحد المؤشرات والاختلافات الرئيسية في منحنى العائد الذي انعكس بمقدار 1 نقطة أساس فقط في يونيو 2006 مقارنة بـ 90 نقطة أساس في وقت كتابة هذا التقرير، وهو أكبر عدد خلال 40 عامًا.

لكن لماذا مع هذه الإشارات لم يجني الذهب الكثير حتى الآن ولم يصل الاقتصاد إلى مرحلة ضعف وركود بعد؟ تتركز الإجابة في التغييرات الاقتصادية الكبيرة وعملية دعم وفرة الأموال التي تبعت فيروس كورونا. والتي تجددت مع أزمة البنوك عندما دعم الفيدرالي الأمريكي قطاع البنوك بطباعة ما يقرب من 400 مليار دولار في مارس الماضي.

ساعد كل هذا في الإبقاء على سوق الأسهم مرتفعًا دون تجرع الكثير من الخسائر بعد، إلا أن ولكن قد يكون هناك ألم في المستقبل بالنسبة لأصول المخاطرة وقد يكون شيئًا يجب مراقبته في الأسابيع والأشهر المقبلة.

أحداث هامة قد تؤثر في الذهب الأسبوع القادم

يشهد الأسبوع القادم شهادة رئيس الفيدرالي، جيروم باول، وكذلك من المتوقع أن يتحدث العديد من أعضاء الفيدرالي بما يؤثر في الدولار الأمريكي والذهب بالتبعية. وسيشهد الأسبوع بيانات مؤشر أسعار المستهلكين من إنجلترا.

كذلك ستكون لإجراءات بنك الصين الشعبي أثرًا على الذهب حيث يتوقع أن يخفض بنك الصين الفائدة في محاولة لدعم نمو الاقتصاد الصيني.

التحليل الفني للذهب الفوري

يقول المحلل الفني زين (TADAWUL:7030) فاودا أن الرسم البياني الأسبوعي للذهب يشير إلى أنه في طريقه لإغلاق شمعة دوجي doji وهو ما سيكون متناسبًا مع الحركة الأخيرة.

وأضاف: "يشير الفتيل الهابط الهائل في الأسبوع إلى أن ضغط الشراء لا يزال واضحًا في المعدن الثمين."

وبالحديث عن الرسم البياني اليوم للذهب، قال زين: "مرة أخرى فشل الذهب في الإغلاق أدنى المتوسط المتحرك لمائة يوم. قام المعدن الثمين بثلاث محاولات هذا الأسبوع دافعًا إلى أدنى مستوى عند 1925 دولارًا قبل أن يشهد ارتفاع حاد السعر يغلق بشكل مريح فوق المتوسط المتحرك لمائة يوم ويستقر حول المقبض 1941 دولارًا. ألمح إغلاق شمعة الابتلاع الصاعد ليوم الخميس إلى مزيد من الاتجاه الصعودي ولكن كما كان معتادًا في الآونة الأخيرة، فشلت المتابعة في الظهور حيث شهد يوم الجمعة حركة سعرية غير حاسمة ومتقلبة."

كيف يتحرك الذهب في الأسبوع المقبل؟

بالنظر إلى الأسبوع المقبل، يستمر النطاق بين 1940 و1970 دولارًا في الصمود مع إغلاق شمعة يومية على أي من جانبي النطاق من المحتمل أن يسهل الدفع في هذا الاتجاه. حتى ذلك الحين، قد يكون نهج النطاق المحدد والنهج اليومي هو الأنسب لديناميكيات السوق الحالية.