الصناديق الاستثمارية الملاذ الامن للمستقبل ( 1 )

يفتقد الكثيرون الشعور بالإمان المالي والمقصود بالأمان المالي هو الحصول على مصدر دخل امن يعطي للمستثمر الحد الأدنى لمستوى دخل محدد يحقق له الشعور بالأمان من التقلبات في أرباح أسواق المال التي تتعرض للطفرات السعرية تارة والانهيارات السعرية تارة اخرى ما يجعلنا دائما نتسأل حول كيف يمكن الحصول على دخل ثابت شهريا في أسواق المال دون مغامرة في المضاربات واتوجه هنا بالطبع للمستثمرين الحقيقين في الأصول المالية مثل الأسهم وصناديق النقد والصناديق الاستثمارية سأحاول في هذه المقالة تقديم مجموعة من الخيارات الاستثمارية التي سنحاول من خلال تحقيق الأمان المالي 

·        صناديق النقد ETFs

صناديق النقد ETFs (Exchange-Traded Funds) هي مجموعة من الأسهم التي تتداول في البورصة مثل الأسهم الفردية. تتكون هذه الصناديق من مجموعة متنوعة من الأسهم أو السندات أو الأصول الأخرى، وتتميز بأنها تتداول خلال اليوم بأسعار تتغير بناءً على العرض والطلب في السوق صناديق النقد ETFs تتميز بالثبات النسبي بفضل تنوع مكوناتها، مما يقلل من التأثير الكبير لتحركات الأسهم الفردية ضمن السلة. هذا التنويع يساعد في تقليل المخاطر ويجعلها خيارًا جذابًا للعديد من المستثمرين الذين يبحثون عن استثمارات متوازنة ومستقرة نسبيًا وهناك صناديق تتميز بمخاطر أكثر وارباح اعلى بكل تأكيد

صناديق Yieldmax على سبيل المثال هي أدوات مالية تستخدم لتحقيق أرباح أعلى من الأسهم أو السندات الحكومية. تعتمد هذه الصناديق على استراتيجيات مالية معقدة مثل الاستثمارات المتقدمة في استراتيجيات عقود الخيارات لتحقيق أرباح عالية. يديرها مجموعة من الخبراء المتخصصين في إدارة المشتقات المالية الأكثر خطورة تم الموافقة على ادراج استثماراتهم وصناديقهم في بورصة نيويورك NYSE  ما يجعل تقاريرهم المعلنة ذات مصداقية عالية بالاسفل نموذج افتراضي لتوزيع متساوي لثلاثة صناديق نقد استثمارية من نفس النوع على سبيل المثال :

أولا : صناديق شركة Roundhill Financial, Inc.

·        يقوم صندوق RDTE ببيع خيارات الشراء خارج النطاق المنتهية والتي تنتهي صلاحيتها في نفس اليوم، كل صباح، مقابل التضاد السعري للمؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة من خلال دمج شراء وبيع عقود خيارات الشراء التي تشير إلى المؤشر العام راسل 2000، تكون محفظة الاستثمارات متوجهة لتحقيق عائد سعري للمؤشر حتى حد أعلى يومي محتمل. تُقَيَّم عقود الخيارات الأساسية بقيمتها الاسمية، ويستثمر الصندوق ما لا يقل عن 80% من أصوله الصافية في عقود المشتقات. يمكن استخدام كل من الخيارات المدرجة في البورصة أو الخيارات المرنة (FLEX Options) التي تُسَوَّى بأسلوب أوروبي أو أمريكي.

تهدف الاستراتيجية إلى الاستفادة من التقييم الخاطئ المحتمل في سوق الخيارات قصيرة الأجل، حيث قد تكون التقلبات مسعرة بأكثر من قيمتها الفعلية، وذلك لتوفير توزيعات دخل أسبوعية. ولأغراض الضرائب، ستُعتبر التوزيعات الأسبوعية كدخل عادي. أما التوزيعات التي تتجاوز دخل وأرباح الصندوق فستُعَامَل كإعادة لرأس المال.

·        يقوم صندوق QDTE ببيع خيارات الشراء خارج النطاق المنتهية والتي تنتهي صلاحيتها في نفس اليوم، كل صباح، مقابل التضاد السعري لمؤشر الناسداك 100 لشركات التكنولوجيا  من خلال دمج شراء وبيع عقود خيارات الشراء التي تشير إلى مؤشر الناسداك، تكون محفظة الاستثمارات متوجهة لتحقيق عائد سعري للمؤشر حتى حد أعلى يومي محتمل. تُقَيَّم عقود الخيارات الأساسية بقيمتها الاسمية، ويستثمر الصندوق ما لا يقل عن 80% من أصوله الصافية في عقود المشتقات. يمكن استخدام كل من الخيارات المدرجة في البورصة أو الخيارات المرنة (FLEX Options) التي تُسَوَّى بأسلوب أوروبي أو أمريكي.

تهدف الاستراتيجية إلى الاستفادة من التقييم الخاطئ المحتمل في سوق الخيارات قصيرة الأجل، حيث قد تكون التقلبات مسعرة بأكثر من قيمتها الفعلية، وذلك لتوفير توزيعات دخل أسبوعية. ولأغراض الضرائب، ستُعتبر التوزيعات الأسبوعية كدخل عادي. أما التوزيعات التي تتجاوز دخل وأرباح الصندوق فستُعَامَل كإعادة لرأس المال.

·        يقوم صندوق XDTE ببيع خيارات الشراء خارج النطاق المنتهية والتي تنتهي صلاحيتها في نفس اليوم، كل صباح، مقابل التضاد السعري لمؤشر ستاندرد اند بور 500 للشركات الأكبر الامريكية من خلال دمج شراء وبيع عقود خيارات الشراء التي تشير إلى مؤشر السباكس، تكون محفظة الاستثمارات متوجهة لتحقيق عائد سعري للمؤشر حتى حد أعلى يومي محتمل. تُقَيَّم عقود الخيارات الأساسية بقيمتها الاسمية، ويستثمر الصندوق ما لا يقل عن 80% من أصوله الصافية في عقود المشتقات. يمكن استخدام كل من الخيارات المدرجة في البورصة أو الخيارات المرنة (FLEX Options) التي تُسَوَّى بأسلوب أوروبي أو أمريكي.

تهدف الاستراتيجية إلى الاستفادة من التقييم الخاطئ المحتمل في سوق الخيارات قصيرة الأجل، حيث قد تكون التقلبات مسعرة بأكثر من قيمتها الفعلية، وذلك لتوفير توزيعات دخل أسبوعية. ولأغراض الضرائب، ستُعتبر التوزيعات الأسبوعية كدخل عادي. أما التوزيعات التي تتجاوز دخل وأرباح الصندوق فستُعَامَل كإعادة لرأس المال.

ثانيا : صناديق شركة Tidal Investments LLC

YMAX هو صندوق استثماري مُدار بنشاط يستثمر في صناديق YieldMax ETFs. يهدف كل صندوق أساسي إلى تحقيق دخل شهري مع توفير تعرض لعوائد الأسعار للأوراق المالية المحددة، وذلك بوجود حد أعلى للأرباح الاستثمارية المحتملة. تستخدم الصناديق الأساسية استراتيجية شراء وبيع خيارات عبر الكوفرد كول  من خلال الخيارات المتداولة في البورصة والخيارات المرنة (FLEX)، وتتضمن لاستراتيجية  طويل الأجل متقدمة، ، وسندات الخزانة الأمريكية كضمان.

تُقَيِّد هذه الاستراتيجية المشاركة في الأرباح المحتملة عندما ترتفع قيمة الأسهم، كما تعرض المستثمرين لخسائر الأسهم. لا تستثمر الصناديق الأساسية مباشرة في الأسهم، وبالتالي فإن مستثمري YMAX والصناديق الأساسية لا يستحقون الأرباح من الأوراق المالية الأساسية. بينما يهدف الصندوق إلى الاستثمار بالكامل في صناديق YieldMax ETFs، فإنه قد يستثمر مباشرة في الأوراق المالية التي تحتفظ بها صناديق ETFs الأساسية لأغراض ضريبية. تعاد موازنة المحفظة المتساوية الوزن وتُعدل شهريًا.

YMAG هو صندوق استثماري مُدار بنشاط يستثمر في صناديق YieldMax ETFs لسبعة من اهم واكبر شركات التكنولوجيا الامريكية  يهدف إلى تحقيق دخل شهري مع توفير تعرض لعوائد الأسعار للأوراق المالية المحددة، وذلك بوجود حد أعلى للأرباح الاستثمارية المحتملة. تستخدم الصناديق الأساسية استراتيجية شراء وبيع خيارات عبر الكوفرد كول  من خلال الخيارات المتداولة في البورصة والخيارات المرنة (FLEX)، وتتضمن لاستراتيجية  طويل الأجل متقدمة، ، وسندات الخزانة الأمريكية كضمان.

تُقَيِّد هذه الاستراتيجية المشاركة في الأرباح المحتملة عندما ترتفع قيمة الأسهم، كما تعرض المستثمرين لخسائر الأسهم. لا تستثمر الصناديق الأساسية مباشرة في الأسهم، وبالتالي فإن مستثمري YMAX والصناديق الأساسية لا يستحقون الأرباح من الأوراق المالية الأساسية. بينما يهدف الصندوق إلى الاستثمار بالكامل في صناديق YieldMax ETFs، فإنه قد يستثمر مباشرة في الأوراق المالية التي تحتفظ بها صناديق ETFs الأساسية لأغراض ضريبية. تعاد موازنة المحفظة المتساوية الوزن وتُعدل شهريًا.

ثالثا : صناديق Defiance ETFs LLC

WDTE  

هو صندوق مُدار بنشاط يسعى لتحقيق دخل يومي وتوزيعات شهرية باستخدام استراتيجية بيع عقود الخيارات او ماتسمى بالكوفرد كول  على المؤشر. يتم فرض الضرائب على أي توزيعات تُجرى بمعدل ضريبة الدخل العادي الأعلى. تتضمن الاستراتيجية بيع خيارات البيع على مؤشر S&P 500 يومياً التي تكون عند داخل النطاق ا أو حتى 5% بعيدا عن ناطق الهدف بالنسبة للعقود ، وتنتهي صلاحيتها في يوم التداول التالي أو في نفس اليوم (0DTE). تصبح مراكز الخيارات مربحة إذا ارتفعت قيمة مؤشر S&P 500. لن يشارك الصندوق بشكل مباشر أو كامل في مكاسب المؤشر. حتى خلال فترات الظروف السوقية السيئة، لن يسعى الصندوق إلى اتخاذ مواقف دفاعية. هو أول صندوق ETF لكتابة خيارات البيع يستخدم الخيارات اليومية على مؤشر S&P 500. ونتيجة لذلك، ستتذبذب إمكانيات المخاطر والعائد للصندوق يومياً. سيتم الاحتفاظ بجزء كبير من الصندوق في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، التي ستعمل كضمان لمراكز خيارات البيع القصيرة. قبل 26 سبتمبر 2024، كان الصندوق يتداول تحت اسم Defiance S&P 500 Enhanced Options Income ETF (رمز التداول: JEPY).

QQQY

هو صندوق مُدار بنشاط يسعى لتحقيق دخل يومي وتوزيعات شهرية باستخدام استراتيجية بيع عقود الخيارات او ما تسمى بالكوفرد كول  على المؤشر. يتم فرض الضرائب على أي توزيعات تُجرى بمعدل ضريبة الدخل العادي الأعلى. تتضمن الاستراتيجية بيع خيارات البيع على مؤشر الناسداك 100 يومياً التي تكون عند داخل النطاق ا أو حتى 5% بعيدا عن ناطق الهدف بالنسبة للعقود، وتنتهي صلاحيتها في يوم التداول التالي أو في نفس اليوم (0DTE). تصبح مراكز الخيارات مربحة إذا ارتفعت قيمة مؤشر الناسداك 100. لن يشارك الصندوق بشكل مباشر أو كامل في مكاسب المؤشر. حتى خلال فترات الظروف السوقية السيئة، لن يسعى الصندوق إلى اتخاذ مواقف دفاعية. هو أول صندوق ETF لكتابة خيارات البيع يستخدم الخيارات اليومية على مؤشر الناسداك 100. ونتيجة لذلك، ستتذبذب إمكانيات المخاطر والعائد للصندوق يومياً. سيتم الاحتفاظ بجزء كبير من الصندوق في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، التي ستعمل كضمان لمراكز خيارات البيع القصيرة.

يتضمن النموذج المرفق طريقة تقسيم موحدة للشراء في هذه الصناديق موضح من خلالها العائد الأسبوعي والشهري لهذه الصناديق من رأس المال مع العلم بان هناك نموذج اكثر احترافية يقوم على مفهوم التحوط مع التقييم الشهري بشكل اكثر احترافية يضمن ثبات سعر الصندوق بصناديق دفاعية عكسية ذات عائد ثابت مرتفع لايتأثر كثيرا بحركة الاسعار في الاسواق المالية لايسعني ذكرها على العام