لا تنزعجوا الدولار هابط لا محالة والذهب سيصعد بحول الله وقوته - دلائل فنية

بسم الله الرحمن الرحيم 

والصلاة والسلام على أشرف الأنبياء والمرسلين سيدنا محمد وعلى آله وأصحابه أجمعين 

الدولار الأمريكي وما آدراك تلك العملة والتي تعبر ْن المحرك الرئيسي للأسواق وأغلب الأصول من:

أسواق السندات 

الأسهم 

العملات الأجنبية والمشفرة 

السلع والمعادن الثمينة 

المؤثر الأكبر : 

ان المؤثر الأكبر علي حركة الدولار الأمريكي هو صدور بيانات أسعار المستهلكين CPI الذي صدر الخميس الماضي حيث صدر المؤشر عند 7.7% بأقل من التوقعات التي كان يتوقع الاقتصاديين آن تكون القراءة عند %8.0 يعني تباطئ واضح للتضخم الأمريكي للشهر الرابع علي التوالي حيث صدر البيان بأقل من القراءة السابقة أيضاً  8.2% 

إذاً هذا رابع تراجع نشهده علي الاطلاق لمعدلات التضخم الامريكية 

ولكن  

لو نظرنا لتفاصيل هذه الأرقام التضخم الأساسي Core CPI على أساسي سنوي الذي سجل  6.3% وهو دون التوقعات 

هذه التراجعات أتت فعليا من خلال 3 عناصر أساسية تراجع في : 

- تراجع في أسعار السيارات والشاحنات وخصوصا المستعملة  

- تراجع في أسعار الرعاية الطبية  

- تراجع في أسعار الألبسة  

ولكن : 

ما يشكل حوالي 50% من مؤشر أسعار المستهلكين cpi  هو ايجارات المنازل والتي لازالت ترتفع وشاهدنا فعليا اعلي ارتفاع بالنسبة للايجارات منذ 1995 لذلك علي الرغم من إيجابية معدلات التضخم إلا أن لا زال لدينا عناصر ضمن عناصر CPI لازالت مرتفعة  

سعر التعادل للتضخم:

بالنسبة لسعر التعادل للتضخم خلال الفترات القادمة وما يسعره سوق السندات تري بأن معدلات التضخم لاجل 5 سنوات ستكون بالقرب من 2.6% وعلي أساس 10سنوات قد تكون بحدود 2.4% هذا ارتفاع طفيف نشهده من سبتمبر وقد يكون هذا نتيجة توقعات السوق بان الفيدرالي من الممكن ان يشدد السياسة النقدية ولكن بوتيرة ابطا لتخفيف معدلات التضخم علي المدى المتوسط والطويل 

هذه الأرقام لاشك انها إيجابية ولكن علي الأسواق عليها ان تنظر علي بيانات مؤشر مشيغان لتوقعاتك المستهلك وخصوصا الأرقام المتعلقة في التضخم والتي جائت دون التوقعات لان الفيدرالي ما يهمه ما يفكر به المستهلك ومدى ثقة المستهلك بالاقتصاد الأمريكي  

حيث المعدلات التي يتوقعها المستهلك للتضخم خلال 5 سنوات ارتفعت الي 2.9% 

الدولار الأمريكي وإرتداد وهمي ؟

لعل أسقط علينا السوق اليوم تصريحات محافظ الاحتياطي الفيدرالي "كريستوفر والر" آربك في السوق قليلا حيث صرح " بأن الأسواق المالية بالغت في رد فعلها تجاه بيانات تضخم لشهر أكتوبر، والتي جاءت أضعف من المتوقع الأسبوع الماضي"

وقال والر من بنك الاحتياطي الفيدرالي إن: "أمامنا طريق طويل نقطعه فيما يتعلق برفع الفائدة"

وشدد محافظ الاحتياطي الفيدرالي على أن أسعار الفائدة يجب أن ترتفع، وأن تظل مرتفعة، بينما وصف مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر بأنه مجرد "نقطة بيانات واحدة"

وربما تلك التصريحات تتفق مع التحليل الفني في ذكرنا تلك التصريحات ساعدت على تحقق رؤيتنا الفنية في ان الإرتداد الحالي للدولار إرتداد وهمي وتعتبر تصحيح للإتجاه الهابط التي نتوقعه أن يستمر إلي مستويات 103.315 لذلك المتوقع إرتداد الدولار إلي متسويات تقريبا 109.613 قبل مواصلة هبوطه إلي مستويات 103.315

لذلك كن مستعد لإقتناص صفقاتك ببيع الدولار خلال الفترة المتوسطة إن شاء الله تعالى 

أسواق الأسهم تشهد افضل أداء منذ عام 2020 لمؤشرات الأسهم الأمريكية لذلك يلح علينا 

السؤال الأبرز.. هل سوق الصاعد سيستمر ؟ 

هل ستعود الدماء لشرايين الأسواق المالية ؟

هل ستعود شهية المخاطر للأسواق ؟

آنتظر أرائكم بخصوص تلك الأسئلة وهل تستطيعوا أن تجيبوا عليها بوضوح بعد قرائة تقريري 

أشكركم لإهتمامكم 

مع تحيات

د. محمد الغباري