انخفاض الضغط في التمويل وارتفاع سيولة الدولار تساعد الذهب على ارتفاعاته

شهدنا يوم أمس والجلسة الصباحية اليوم استمرار ارتفاع أسواق الأسهم العالمية وانخفاض الدولار الأميركي، وبالرغم أن العامل الرئيسي في تحسن شهية المخاطر لدى الأسواق هو تباطؤ معدل الإصابات والوفيات لفيروس كورونا في الآونة الأخيرة، وبدأ دول أوروبية في اعداد خطط لعودة فتح المدن الرئيسية بعد الإغلاقات والحذر الذي استمر من منتصف شهر مارس.

ومع تحسّن شهية المخاطر وجدنا في أسعار الفوائد على القروض (سواء ما بين البنوك) أو تكلفة التمويل قصيرة الأجل للمؤسسات تنخفض بشكل تدريجي والتي كانت نتيجة تدخلات الفدرالي الأميركي بتدابيره الغير اعتيادية لدعم السيولة منذ بداية الأزمة. ومع توفر السيولة بدأ الدولار الأميركي في الهبوط تصحيحي مما دعم ارتفاع العملات الرئيسية الأخرى.

نلاحظ انخفاض الفارق ما بين فائدة اقراض البنوك ما بين بعضها LIBOR RATE مقارنة بفايدة الفدرالي الليلية OIS

المصدر: بلومبرج Bloomberg

ومع انخفاض الدولار الأميركي وعوائد السندات الأميركية، ارتفع الطلب على الذهب ليستمر في اتجاهه الصاعد على المدى المتوسط، ونجح في الجلسة الصباحية الوصول ل $1,673 ليعود منها للهبوط مرة أخرى. وبالرغم أن أهدافنا عند مستويات$1,705 نجد ان الأسعار الحالية تعتبر مرتفعة لبناء مراكز شرائية للمضاربة فالأفضل الانتظار لموجة هبوط تصحيحية لمستويات الدعم عند $1,636/ 1,626 $ لدخول صفقات جديدة، أما لمتداولين على المدى المتوسط مازال استمرار الصعود هو السيناريو الأكثر احتمالا. ولكن لابد الانتباه سيظل سيناريو الارتفاعات هو الذ نفضل مادام لم نر أي عودة أو إغلاق دون $1,618 مرة أخرى. ونجد على الرسم البياني لمؤشر الدولار الأميركي بأن تماسك الأسعار دون مستويات 100.90 المحورية تزيد من الضغوطات البيعية.

المصدر: بلومبرج Bloomberg

النفط، وخاصة خام نايمكس مرتفع بأكثر من 3% اليوم مدعوماً بالتفاؤل بخصوص اجتماع يوم الخميس القادم، هذا الاجتماع الذي يحيطه العديد من التساؤلات ومدى فاعليته في دعم استقرار أسعار النفط مرة أخرى. من الناحية الفنية مازالت مستويات 28/29 هي المستويات التي باختراقها سيتيح المجال لاستمرار الصعود واستهداف مستويات المقاومة عند 32، ولكن مازال التداول على النفط في الأسبوع الحالي يتوقف بشكل رئيسي على نتائج الاجتماع وكمية خفض الإنتاج الذي سيتم الاتفاق عله، حتى ذلك الوقت تتوقع أن يعود خام تكساس ل 25؟

أسواق الأسهم العالمية تعكس حالة التفاؤل وتستمر في ارتفاعاتها سواء في جلسة يوم أم أو اليوم، وكما نوهنا في تقرير يوم أمس نجح مؤشر الداو جونز في اختراق مستويات 22,500 ليستمر في ارتفاعاته ل 23,200 ونتوقع ان تستمر هذه الارتفاعات لمستويات 23,800 ومنها ل 24,000 مادام لم نر أي إغلاق أو عودة دون 22,500 التي الآن تعتبر نقطة ارتكاز ما بين الصعود والهبوط على المدى القصير والمتوسط.

للمزيد يرجي مشاهدة فيديو التحليل الفني اليومي: