الفيدرالي على موعد حسم مصير أسعار الفائدة والتحركات في جلسة امريكا تضلل المتداولين

يمتنع المتداولون الآن  عن القيام برهانات كبيرة قبل قرار السياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في وقت لاحق من اليوم. ومن من المقرر أن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ثابتًا ولكن التركيز سيكون على التوقعات الجديدة لمسار سعر الفائدة حيث أظهر بيانات الولايات المتحده ارتفاعاً ساخناً عن التوقعات بدءاً من 

• بيانات النمو :-

حيث توسع الاقتصاد الامريكي  بنسبة 3.1% على أساس سنوي في الربع الأخير من عام 2023، وهو ماكان أقوى ارتفاع في حوالي عامين، بعد ارتفاع بنسبة 2.9% في الربع الثالث. وبالنظر إلى متوسط ​​معدل النمو السنوي للناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة مابين عام 1948 حتى عام 2023 نجد انه يتراوح بين 3.15 %.

• ثانياً بيانات التوظيف والتضخم :-

ارتفع التوظيف حيث أضاف الاقتصاد الأمريكي 275 ألف وظيفة في فبراير 2024، متجاوزًا التوقعات البالغة 200 ألف وأعلى من 229 ألفًا معدلة بالخفض في يناير.


وارتفع مؤشر تضخم المستهلك في الولايات المتحدة بنسبة 0.4% على أساس شهري في فبراير 2024، وهو أكبر ارتفاع في خمسة أشهر، مقارنة بـ 0.3% في يناير، وهو ماكان متوافقاً مع التوقعات.

الى أين تتجه التوقعات ؟
انحازت الأسواق أنه لا يستطيع بنك الاحتياطي الفيدرالي التفكير في تخفيضات قريبة في أسعار الفائدة.بينما يعتقد بعض الأشخاص أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر ، ولكن ذلك من المستبعد بسبب وصول اسعار الفائدة لذروتها فليس هناك مجال اخر لرفعات اخرى . كما ان التوقعات تجري الآن بنسبة  99 %  إلى أن الخطوة التالية هي التخفيض على الأرجح في يونيو ، مدعوماً بإشارة  رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" مؤخراً إلى أن المسؤولين 'ليسوا بعيدين' عن اكتساب الثقة اللازمة 'للتراجع' عن تقييد السياسة النقدية.

• السيناريوهات المتوقعه وتأثير ذلك على الأسواق:-

السيناريو الاول على هو تثبيت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أسعار الفائده في الولايات المتحده عند 5.50 % ، وإشارات من الرئيس «جيروم باول» باقتراب موعد تخفيض اسعار الفائدة والتخلي عن السياسة النقدية التشددية وعلى الأرجح أن يكون ذلك هي الخطوة التالية في يونيو .

وعليه من المتوقع ، 

•تأثير ذلك على الأسواق:-

-ارتفاع الذهب لزيارة مستويات 2190 مجدداً.

-انخفاض الدولار الأمريكي.

-الأزواج الرئيسية ترتفع مجدداً بعد موجة الهبوط الحالية.

-السيناريو الثاني هو تثبيت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أسعار الفائده في الولايات المتحده عند 5.50 % ، وإشارات من الرئيس «جيروم باول» والأعضاء بتوقعات خفض اقل خلال عام 2024  خيث تتجه معظم التوقعات الى ثلاثة من التخفيضات بدلاً من التخفيضات خلال 2024 . 

تأثير ذلك على الأسواق:-

-تراجع الذهب لزيارة مستويات 2100 دولار للأونصة.

-ارتفاع الدولار الأمريكي.

-استكمال الأزواج الرئيسية الانخفاض لأخر الأسبوع.

السيناريو الثالث هو تثبيت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أسعار الفائده في الولايات المتحده عند 5.50 % ، وإشارات من الرئيس «جيروم باول» بأنه ليس  هناك موعد محدد لبدء تخفيض الفائدة وسيعتمد ذلك على البيانات.

تأثير ذلك على الأسواق:-

-تراجع الذهب لمستويات 2100 دولار للأونصة.

-ارتفاع سريع للدولار الامريكي في مدى محدد.

-تراجع جميع الأزواج الرئيسية.

بالنظر فنياً لمؤشر الدولار الأمريكي :- 

ارتد الدولار الأمريكي لأسفل من مستويات 104.15 نقطة  ، متزامناً ذلك مع تراجع  قوة الدفع الشرئية على الفواصل الزمنية المتوسطة لمؤشرات الزخم مدعوماً بتكون  انفراج سعري سلبي  . متراجعاً بذلك في حركه تصحيحية هابطة ضمن التحرك الصاعد السائد عليه منذ بدايات شهر مارس الحالي ، لذا من المرجح أن يواصل المؤشر التراجع مستهدفاً بذلك مستويات سيولة جانب البيع حول 103.90 نقطة ، وفي حالة الكسر يمتد التصحيح لمستويات 103.75 نقطة ، من ثم في حالة تكون سلوك سعري ايجابي حول تلك المستويات يرتد المؤشر لأعلى مجدداً مستهدفاً بذلك مستويات المقاومة حول 104.045، 104.60 ومن ثم 106.95