اختبار استثماري بين ستاندرد آند بورز و الذهب و البيتكوين

منذ اندلاع وباء فيروس كورونا في الصين في أواخر ديسمبر، شهدت الأسواق المالية هبوطًا هائلاً شجع المستثمرين الأذكياء على شراء الأصول بأسعار رخيصة قد لا يرونها مرة أخرى.

كما هو معروف بشكل كبير فإن انهيار السوق يمنح بشكل أساسي فرصًا استثمارية جيدة للغاية، ولكن ليس من السهل معرفة ما هو أفضل الأصول لاستثمار أموالك فيه.

في حين أن تنويع استثماراتك بين الأصول يبدو حلاً جيداً، إلا أن بعض المستثمرين سيراهنون على الاستثمارات التي تحقق أعلى عائد خلال فترة زمنية قصيرة.

واحدة من أهم المقارنات التي رأيناها مؤخرًا هي بين الأسهم والذهب والعملة الرقمية البيتكوين. بعبارة أخرى، المعركة بين الأصول عالية المخاطر والملاذ الآمن الكلاسيكي ومنافسة شرسة جديدة نسبيًا في عالم المال.

قفزت الأسهم العالمية بنسبة 17 بالمائة في الربع الذي انتهى في 30 يونيو، وفقًا لمؤشر MSCI للأسهم العالمية، حيث سجلت الأسهم في وول ستريت أفضل أداء لها منذ أكثر من 20 عامًا.

• تعافي قوي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500

نظرًا لنطاقه الأوسع والشركات الكبيرة المدرجة في المؤشر، يعتبر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 معيارًا رئيسيًا للأسهم الأمريكية والأسهم العالمية بشكل عام.

ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 20 في المائة في الربع الثاني، مسجلاً أكبر مكاسب ربع سنوية منذ الربع الأخير من عام 1998.

إجراءات التحفيز الهائلة التي أعلنت عنها البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، بقيادة الاحتياطي الفيدرالي، قمعت التوترات في السوق ورفعت الأسهم في الفترة من أبريل إلى يونيو.

أظهرت البيانات الاقتصادية التي صدرت مؤخرًا بعض المرونة والانتعاش القوي، مما زاد الآمال في أن يشهد انتعاشًا على شكل حرف V بعد عمليات الإغلاق المفروضة لاحتواء انتشار جائحة كورونا.

على الرغم من الانتعاش القوي في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، بعد الخسائر الكبيرة التي تكبدها في الربع الأول، لا يزال المؤشر بعيدًا عن الذروة عند 3،393 نقطة المسجلة في فبراير.

• الذهب يستأنف الاتجاه الصاعد

على الجانب الآخر من المعادلة ظهر الذهب أكثر أصول الملاذ الآمن شهرة خلال حالات الذعر في الأسواق المالية، بشكل مثير للجدل كفائز خلال نفس الفترة.

فقد أغلق المعدن الأصفر على ارتفاع بأكثر من 13 في المائة في الربع الثاني، وارتفع إلى أعلى مستوى له عند 1786 دولارًا للأونصة في 30 يونيو، وهو مستوى لم يصل له منذ أكتوبر 2012، ليصبح على بعد خطوات قليلة من المستوى النفسي عند 1800 دولار.

على عكس مؤشر ستاندرد آند بورز، ارتفع المعدن الثمين بنسبة 3.76 في المائة خلال الربع الأول، مشيرًا إلى أنه لا يزال يتحرك في اتجاه صعودي منذ أن بلغ قاع 1160 دولارًا في أغسطس 2018.

• البيتكوين يحقق تعافي قوي

بالانتقال إلى البيتكوين الذي لا يزال يعتبر استثمارًا حديثًا ولا يُعتبر أصلًا محفوفًا بالمخاطر ولا ملاذًا، مما يعني أنه ليس من السهل الربط بالأسهم أو الذهب.

ومع ذلك يجادل بعض المحللين بأن البيتكوين أقرب في الوقت نفسه إلى الأسهم من الذهب، لأنه أكثر ارتباطًا بالتكنولوجيا بسبب نظام البلوكتشين الأساسي.

ارتفعت العملة الرقمية الرائدة من حيث القيمة السوقية بنسبة 41.95 في المائة في الأشهر الثلاثة حتى 30 يونيو، مدعومة بحدث التقسيم الذي حدث في 11 مايو.

التقسيم الثاني في تاريخ عملة البيتكوين خفض من مكافأة عمال المناجم من 25 إلى 12.5. هذا ببساطة يعمل على تقليل وتيرة تعدين العملات الجديدة وبالتالي العرض المتاح من العملات في التداول.

• ما هي الخطوة القادمة؟

بالنسبة للأشهر القادمة قد يكون التنبؤ بمسار مماثل لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 أو الذهب أو البيتكوين مضللاً، حيث كانت المكاسب محدودة في أواخر يونيو بسبب مخاوف الموجة الثانية من وباء كورونا.

حيث بلغ إجمالي حالات الإصابة بالفيروس التاجي 10،827،443، ووصول عدد الوفيات إلى 519،390، حيث سجلت الولايات المتحدة أكثر من 48000 حالة إصابة بالفيروس التاجي يوم الثلاثاء، وهو أكبر عدد من أي يوم من أيام الوباء.

تهيمن المخاوف من موجة ثانية من عدوى كورونا في الوقت الحاضر على توجهات المستثمرين، مما يجعلها غير كافية لتوقع استمرار الأداء الممتاز للأصول الثلاثة المذكورة أعلاه.

سلط مسؤول في بنك الاحتياطي الفدرالي الضوء على عدم اليقين "غير العادي" و "المخاطر الكبيرة" بالنسبة لتوقعات الاقتصاد الأمريكي، وسط "احتمال كبير" لموجات إضافية من تفشي الوباء، مع احتمال التسبب في فترة طويلة من الضعف الاقتصادي، وذلك خلال محضر اجتماع البنك.