الدولار القوي يعمق خسائر اليورو وسط ترقب لبيانات التضخم الأمريكية

ميشال صليبي.

كبير محلّلي الأسواق المالية في FxPro.

يتحرك زوج اليورو/الدولار الأمريكي (EUR/USD) في نطاق ضيق دون منتصف منطقة 1.0900 اليوم ويقوم بتوطيد الخسائر الكبيرة التي تكبدها مؤخرًا ليصل إلى أدنى مستوى له في نحو شهرين، والذي لامسه في اليوم السابق. ويظل الدولار الأمريكي (USD) قويًا بالقرب من أعلى مستوى له منذ 16 أغسطس حيث قام المتداولون بتسعير احتمالية خفض آخر لسعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في نوفمبر.

علاوة على ذلك، تشير تسعير الأسواق الحالية إلى وجود فرصة تزيد عن 20% بأن البنك المركزي الأمريكي سيبقي على أسعار الفائدة ثابتة الشهر المقبل، وقد تم تأكيد هذه التوقعات من خلال محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي صدر يوم الأربعاء، والذي كان يحمل نبرة متشددة. هذا يحافظ على عائد السندات الحكومية الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات فوق عتبة 4%، مما يدعم الدولار ويشكل رياحًا معاكسة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي.

من ناحية أخرى، لا يزال اليورو يعاني من الضغوط نتيجة القبول المتزايد بأن البنك المركزي الأوروبي (ECB) سيخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في كل من الاجتماعين المتبقيين بحلول نهاية العام. علاوة على ذلك، من المتوقع أن تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط سيفيد الدولار كملاذ آمن، مما يشير إلى أن الاتجاه الأدنى لزوج اليورو/الدولار الأمريكي هو المسار الأكثر ترجيحًا. ومع ذلك، قد يتردد المتداولون في فتح مراكز بيع جديدة ويفضلون انتظار بيانات التضخم الأمريكية الأخيرة قبل اتخاذ مراكز تتوقع مزيدًا من الهبوط. ومن المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية هذا الخميس، وسيليه مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) يوم الجمعة.

وستلعب هذه البيانات دورًا رئيسيًا في التأثير على توقعات مسار خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما سيؤثر بدوره على الطلب على الدولار في المدى القريب ويوفر دافعًا جديدًا لاتجاه زوج اليورو/الدولار الأمريكي. من منظور فنّي يُظهر الرسم البياني اليومي أن خط الاتجاه الصاعد المكسور منذ يونيو لا يزال يقدم مقاومة، ويقع حاليًا حول مستوى 1.1000. في الوقت نفسه، يزداد زخم المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا نحو الهبوط، حيث يقع تقريبًا على بعد 150 نقطة فوق المستوى الحالي، بينما يظل المتوسطان المتحركان البسيطان لـ 100 و200 يوم ثابتين أسفل المستوى الحالي.

أخيرًا، تحافظ المؤشرات الفنية على اتجاهها الهبوطي داخل المستويات السلبية، على الرغم من تفاوت قوتها. على المدى القريب، ووفقًا للرسم البياني لكل 4 ساعات، يميل الخطر نحو الاتجاه الهبوطي. يعمل المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا كخط مقاومة ديناميكي داخل اليوم، ويقع الآن حول 1.0970. في الوقت نفسه، تفتقر المؤشرات الفنية إلى قوة الاتجاه لكنها تظل داخل المستويات السلبية، مما يتماشى مع موجة هبوطية أخرى. وأخيرًا، تحولت المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 100 و200 يوم نحو الهبوط بعيدًا عن المستوى الحالي، مما يعكس اهتمامًا مستمرًا بالبيع.