تحليل تاسي: أسعار النفط وإتجاهات الأسواق

سجل مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة العربية السعودية 2% في شهر أغسطس هذا العام وهو أدنى مستوى له منذ مارس 2022، وأدنى من التوقعات (2.1%) والقراءة السابقة (2.3%) وهو المعدل المستهدف لمعظم البنوك المركزية (أي 2%).

تعتبر السعودية أكبر دولة مصدرة للنفط في العالم وإذا عدنا بالتاريخ نلاحظ قوة الإرتباط بين تحركات أسعار النفط ومؤشر سوق الأسهم السعودي تاسي. لكن يبدو اليوم أن هذا الإرتباط لم يعد وثيقًا،  إذ على الرغم من صعود أسعار النفط الخام وتسجيلها لمستويات مرتفعة وصلت إلى 96.06 دولار أميركي بالأمس (وهو أعلى مستوى لها منذ 15 نوفمبر 2022) سجل مؤشر تاسي سلسلة من الإنخفضات ووصل أدنى مستوى يومي له إلى 10,992 نقطة بالأمس ليغلق عند 11,070 نقطة بعد أن كان قد سجّل في 27 يوليو من هذا العام 11,933 نقطة.

ربما يعود السبب الرئيسي لتراجع مؤشر تاسي إلى التخفيضات الطوعية لإنتاج النفط في السعودية بالإضافة إلى عوامل أخرى نذكر منها ما يلي:

· ضغط من القطاع البنكي إذ سجل سعر سهم مصرف الراجحي بالأمس 68.40 ريال سعودي وهو أدنى مستوى له  منذ 29 يوليو 2021

· معدل "سايبور" SAIBOR أي معدل الإقراض بين البنوك السعودية لأجل ثلاثة أشهر الذي لا يزال مرتفعًا ويستخدم لتسعير العديد من القروض التي تقدمها البنوك إلى الشركات مما يضغط سلبًا على ربحية هذه الشركات وبالتالي ينعكس سلبًا على أسهمها.

أما فيما يتعلّق بقرار الفائدة الصادر عن المجلس الإحتياطي الفيدرالي الأميركي اليوم، فتتوقع الأسواق بأن يبقي على الفائدة دون تغيير عند مستويات 5.25% و5.50%. كما تترقب كلمة ولهجة الرئيس الفيدرالي جيروم باول بشأن مسار السياسة النقدية ومعدلات الفائدة في المرحلة المقبلة نظرًا إلى الترابط الوثيق بين العملات الخليجية وتحديدًا الريال السعودي والدولار الأميركي بالإضافة إلى أن أي قرار يصدر بشأن معدلات الفائدة من قبل الفيدرالي ستتأثر به قرارات البنوك المركزية الخليجية.

كذلك تترقب الأسواق النتائج المالية للشركات السعودية  للربع الثالث من هذا العام التي سوف تصدر تباعًا  بدءًا من الشهر المقبل وتحدد حركة تاسي خلال هذة الفترة .

من الناحية الفنية، يبدو أن مؤشر تاسي في قناط هابطة وفي المنطقة السلبية في الأداء وفي المعنويات خلال هذه الفترة.  ويحاول تاسي التماسك فوق متوسط المتحرك ل200 يوم الذي يقف عند 10,966 نقطة والذي يشكل دعم أساسي لم يخترقه حتى الآن.

أما مؤشر الMACD  فيشير إلى إتجاه هابط وفي المنطقة السلبية.

بالنسبة لمؤشر القوة النسبي RSI فسجّل 32 نقطة تقريبًا وهو مستوى أدنى من ال 50 نقطة و أقرب من مستوى التشبع في البيع 30 نقطة.